文 | 科技新知，作者 | 李哩哩，編輯 | 伊頁
闖入一個18位國防部長正在參與的國際保密會議需要多長時間？
一位荷蘭記者用了5分鐘，工具是一個APP。
2020年11月的一個周五，這名記者在沒有任何邀請、未配備任何采訪設(shè)備的情況下，穿著黑色短袖，闖入了一個歐盟成員國國防部長之間的保密會議。
這場會議的主要內(nèi)容是討論一份有關(guān)歐盟面臨威脅的機(jī)密文件，并且將有可能成為未來加強(qiáng)歐盟防御戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。
而他進(jìn)入這場會議的方法是——“猜密碼”。如果他能憑借這場無心插柳的行為而名聲大噪的話，首先要感謝的可能是一款名叫“Zoom”的視頻會議軟件。
時間推回到2019年4月，美籍華人袁征創(chuàng)辦的會議軟件產(chǎn)品公司Zoom在納斯達(dá)克敲鐘上市。盡管上市前臨時上調(diào)發(fā)行價，但依然成就了IPO首日市值大漲72%的傳奇。
彼時只有視頻會議軟件一項(xiàng)產(chǎn)品的Zoom和投資者可能沒有想到，它踩到的到底是怎樣一個大機(jī)遇。
2019年上半年是硅谷科技股大放異彩的一年，與Zoom同為科技板塊、專注內(nèi)部通訊軟件的Slack甚至沒有公開募資選擇直接上市，并在二級市場一路上漲。今年7月份，云計算巨頭Salesforce完成了對Slack定價277億美元的收購，比上市之初157億美元的市值高出近一倍。
Slack在資本市場的成長曲線戛然而止，而同為協(xié)同辦公軟件的Zoom在起伏跌宕中發(fā)布了第二季度財報。去年3月爆發(fā)的數(shù)據(jù)安全隱患、8月中美關(guān)系緊張停止在中國大陸的直銷業(yè)務(wù)、以及今年年初新冠疫苗投入使用，在經(jīng)歷幾次由外部因素帶來的股票下跌外，Zoom依然交出了一份不錯的業(yè)績答卷。
但與頂住利好因素逐漸散去的壓力、逆勢上漲的業(yè)績相比，Zoom的股價表現(xiàn)顯得過于拖后腿。財報發(fā)出后，8月31日收盤289.5美元/股，跌幅達(dá)16%，股價已經(jīng)回落至5月以來的最低收盤點(diǎn)位附近，與去年10月的峰值559美元/股相比，近乎腰斬。
更早之前，Zoom曾以2300倍的超高市盈率被稱之為“妖股”，如今股價回落，市盈率也在兩位數(shù)到三位數(shù)之間徘徊，但相較于微軟（37.5）、谷歌（31.54）、思科（23.61）等老牌互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，Zoom的估值泡沫仍然不小。
線上協(xié)同辦公疫情加持的紅利逐漸消失，二級市場對Zoom如何保持增長持保守態(tài)度，多家證券機(jī)構(gòu)甚至給出“強(qiáng)力賣出”的建議，Zoom的財報不能說服資本市場，而視頻會議軟件的中場爭奪戰(zhàn)才剛剛開始。
視頻會議的市場爭奪雖然在疫情開始之后趨近白熱化，但各方企業(yè)對這塊蛋糕的布局幾乎貫穿互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的始終。
早在上世紀(jì)50年代，美國某些行業(yè)就出現(xiàn)了視頻會議方式。90年代，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)起步之時，視頻會議開始服務(wù)國家和各省級政府部門。在電話會議更為普遍的當(dāng)時，視頻會議的技術(shù)設(shè)備要求明顯更高，發(fā)展進(jìn)程緩慢也就不足為奇。
Zoom的創(chuàng)始人袁征曾供職于WebEx，這家以視頻會議程序?yàn)橹饕a(chǎn)品的公司后來被全球網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)解決方案廠商Cisco收購，后者幾乎覆蓋了網(wǎng)絡(luò)建設(shè)各個環(huán)節(jié)。但在袁征看來，視頻會議的痛點(diǎn)一直未被解決，四年后，他帶著40人的團(tuán)隊(duì)出走Cisco，試圖打造市場需要的會議軟件——“足夠簡單實(shí)用，能解決視頻會議的本質(zhì)問題”。
技術(shù)出身的袁征及其團(tuán)隊(duì)在產(chǎn)品打磨上有著理工科擅長的嚴(yán)謹(jǐn)態(tài)度，僅當(dāng)時備受吐槽的會議視頻卡頓一個細(xì)節(jié)，就精益求精地控制在150毫秒以下。現(xiàn)在習(xí)慣了視頻會議的職場人可能很難對這個數(shù)字有共鳴，但在Zoom首次推出的2011年，央視的視頻轉(zhuǎn)播還有大約5秒的延遲，很多人應(yīng)該記得主持人與現(xiàn)場記者連線時會出現(xiàn)的尷尬“留白”。
解決延遲問題只是眾多細(xì)節(jié)之一，與產(chǎn)品策略相配套的銷售策略也是后來Zoom得以打開市場的關(guān)鍵要素。
在當(dāng)時普遍以to B業(yè)務(wù)為主的視頻會議領(lǐng)域，Zoom選擇以to C的用戶規(guī)模撬動to B付費(fèi)業(yè)務(wù)的策略，并且簡化了繁瑣的注冊及操作流程，曾被拒之門外的用戶逐漸被廉價便利的辦公軟件吸引。
基礎(chǔ)版和付費(fèi)版的分類帶來了原始流量、區(qū)分了用戶群體，并給后來轉(zhuǎn)化為付費(fèi)用戶積累了流量池，如今這些手段看起來十分尋常，但在當(dāng)時幫助了初創(chuàng)的Zoom迅速站穩(wěn)了腳跟，從微軟、思科還未著重發(fā)力的領(lǐng)域分得一杯羹。
在正確的時間做了正確的事，遇上了全球嚴(yán)峻的疫情形勢使Zoom成了典型的“疫情受益股”。在各地居家隔離令的催動下，Zoom 各項(xiàng)數(shù)據(jù)都大幅度增長，日均參會用戶從年初的1000 萬人飆升到 3 億人，連帶著在二級市場騰飛。最火熱的時候，一級市場的VC們甚至想提前投出下一個Zoom。
“疫情爆發(fā)→在家辦公→線上會議”的邏輯不難厘清，但增長風(fēng)口可遇不可求，高增長提前透支了市場需求，當(dāng)初用隱私換便利的流程簡化也為后來的安全隱患埋下了伏筆。“會議號+密碼”的入會方式使得本文開頭的烏龍鬧劇有了上演的可能性。
除了這種非典型隱私事件，互聯(lián)網(wǎng)廠商更為常見的數(shù)據(jù)泄露同樣在Zoom上演。從去年3月開始，美國國家安全局的前研究員稱，超過 1.5 萬個視頻被錄制流出，涉及網(wǎng)課、企業(yè)會議、私人對話……有大批被上傳到 YouTube 等社交媒體上被人“圍觀”。iOS 端 Zoom 用戶數(shù)據(jù)會被共享給 Facebook，包括使用時間、設(shè)備型號等等，隨后被 NASA、SpaceX 禁用，F(xiàn)BI警告。
被推上風(fēng)口浪尖的袁征雖然有過心理建設(shè)，但事實(shí)的確如他所言：“無論是在心理上還是公司戰(zhàn)略上，我們都沒有完全做好準(zhǔn)備。”
Zoom積極尋找第二曲線的動作在后疫情時代愈發(fā)明顯。“線上辦公”這一21世紀(jì)全球性社會實(shí)驗(yàn)從非常態(tài)化的疫情狀態(tài)開始，如今局勢開始明朗，變量開始增多。
內(nèi)驅(qū)力不足是Zoom爆紅的最大后遺癥，依靠疫情爆發(fā)的用戶增長量，在疫情緩和后，遭遇股價下跌就是最好的證明。這種“未來不可期”的存續(xù)狀態(tài)僅靠一份Q2財報很難打破。
Zoom二季度財報當(dāng)中顯示營收為10.2億美元，同比增長54%。好于預(yù)期最高指導(dǎo)價格9.9億美元，超出3.16%。但同時Zoom給出下一季度增長指引僅為31%，暗示增長放緩。
Zoom保持清醒，投射到二級市場上，投資者也開始清醒。
幾個機(jī)構(gòu)大行率先出手。瑞銀將Zoom的目標(biāo)價從345美元下調(diào)至315美元；Piper Sandler從464美元下調(diào)至369美元。克班資本給出的理由是增長率下降，將目標(biāo)價從428美元下調(diào)至398美元，且預(yù)計高端市場增長會被小型企業(yè)及個人用戶疲軟抵消。。
這種觀望可能仍將持續(xù)。不可否認(rèn)的一點(diǎn)是，Zoom的業(yè)務(wù)增長還在疫情周期里。國內(nèi)嚴(yán)防嚴(yán)控的政策讓我們很難直觀感受到全球的疫情局勢。但歐美、印度偶爾爆出的患者增長數(shù)字新高都在說明，全球疫情防治整體仍處于失控狀態(tài)。
8月初，亞馬遜宣布員工重返辦公室時間推遲到2022年1月3日，告訴他們在明年之前不要回到辦公室。
谷歌已經(jīng)批準(zhǔn)了近 8000 名員工在家辦公，甚至可以申請永久居家辦公。據(jù)報道，有大約1萬名谷歌員工申請轉(zhuǎn)到一個新的辦公地點(diǎn)或者在家遠(yuǎn)程辦公。
蘋果宣布推遲員工返回辦公室時間，原計劃在9月實(shí)現(xiàn)員工一周返回辦公室三天，但評估狀況后，將計劃推遲至10月份，對零售員工采取試點(diǎn)混合辦公的方式。
Facebook也在8月宣布，將美國員工返回辦公室計劃延期至2022年1月，并補(bǔ)助1000美元以滿足員工在家的需求。
但這些繼續(xù)居家辦公的人群并不都是Zoom的增長引擎。據(jù)MSPoweruser報道，谷歌公司宣布，任何人都可以完全免費(fèi)使用Google Meet視頻會議服務(wù)，且用戶還可以使用任何電子郵箱賬戶，而不僅僅是Gmail。
官方還表示，自3月份向所有G Suite和G Suite for Education用戶免費(fèi)提供Meet的高級功能以來，他們的日使用量增長了30倍，Google Meet每天托管30億分鐘的視頻會議，4月份每天新增約300萬新用戶。
并不是只有谷歌一家有這樣的實(shí)力。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年3月，Zoom的全球市場份額為54%，谷歌Meets占23%、微軟Teams占21%，后兩者的比重有持續(xù)上漲的趨勢。
對Zoom來說，發(fā)掘增量的問題，可能只是蘋果用戶相同賬號在不同軟件之間的遷移。增長所需要的龐大用戶基數(shù)，一定程度上是擁有閉環(huán)矩陣產(chǎn)品寡頭的游戲。
即使能在維持現(xiàn)有用戶量的基礎(chǔ)上有少量增加，Zoom也很難再續(xù)輝煌，任何一個減少使用頻率的動作都可能產(chǎn)生“蝴蝶效應(yīng)”，工具型軟件爆發(fā)增長躍過的“陣痛期”可能正在逐漸襲來。
去年4 月，美國眾議院議長南希·佩洛西稱 Zoom 是一家“中國實(shí)體”，具有安全隱患。Zoom在中國面臨與TikTok在美國同樣的困境。各國互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)安全的嚴(yán)格審查開始對跨國企業(yè)逐一發(fā)難，夾縫中的Zoom面臨的難題不止“進(jìn)退兩難”。
2019年，在招股書中，Zoom曾寫到：我們的產(chǎn)品開發(fā)團(tuán)隊(duì)主要在中國，那里的人力成本比其他許多地區(qū)的成本都要低。如果我們將產(chǎn)品開發(fā)團(tuán)隊(duì)從中國轉(zhuǎn)移到其他地區(qū)，那么可能需要承擔(dān)更高的運(yùn)營費(fèi)用，這將對運(yùn)營利潤率造成不利影響，并損害Zoom的原有業(yè)務(wù)。
從中國撤退一年后的2021年，Zoom在Q2財報里又一次重申了這個觀點(diǎn)：Zoom最近宣布打算擴(kuò)大在亞利桑那州鳳凰城和賓夕法尼亞州匹茲堡以及新加坡和印度的研發(fā)業(yè)務(wù)。由于此次擴(kuò)張，可能會遇到難以在這些地點(diǎn)吸引和留住人才以及更高的運(yùn)營費(fèi)用，這將對運(yùn)營利潤率產(chǎn)生不利影響并損害業(yè)務(wù)。
據(jù)報道，中國軟件開發(fā)人員的成本普遍比歐美低三分之一以上，而Zoom在國內(nèi)合肥、杭州等城市設(shè)立了3家研發(fā)中心，有700多名員工。這成了美國質(zhì)疑其“數(shù)據(jù)安全”的論據(jù)之一，創(chuàng)始人袁征土生土長的中國背景也讓草木皆兵的美國認(rèn)為“存在極大隱患”。Zoom有可能越來越難討好北美市場。
擴(kuò)大在美國本部的研發(fā)人員規(guī)模，短時間內(nèi)很難補(bǔ)上所謂的“安全漏洞”，Zoom在財報中羅列了潛在危險，各種法院傳票及更加嚴(yán)格的監(jiān)管法規(guī)與處罰力度。
2020年6月，美國司法部檢察官辦公室的大陪審團(tuán)發(fā)出傳票，要求Zoom提供關(guān)于與外國政府和外國政黨（包括中國政府）互動的信息，以及有關(guān)存儲的信息用戶數(shù)據(jù)的訪問和訪問、Zoom 隱私政策的制定和實(shí)施，包括在 Zoom 上與天安門紀(jì)念活動相關(guān)的行動。
一個月不到，同一辦公室又發(fā)出尋求與各種安全、數(shù)據(jù)保護(hù)和隱私問題相關(guān)文件和信息的兩份傳票，此后，Zoom還收到了來自美國紐約東區(qū)和加州北區(qū)地方法院的其他傳票，要求提供相關(guān)信息。
而這些調(diào)查至今沒有結(jié)果，對于美國政府將會采取什么行動，Zoom也表示“無法預(yù)測”。
蔓延全球的疫情形勢催生了各國各有特色的線上辦公產(chǎn)品，Zoom海外拓張之路也面臨越來越多本土化的阻撓。
整個視頻會議行業(yè)面臨前路未卜的現(xiàn)狀，寡頭入局帶來更多不確定性，相比較老牌互聯(lián)網(wǎng)巨頭（思科Webex Meeting、微軟的Teams、Skype、谷歌的Google Hangouts、蘋果的Face Time）長達(dá)數(shù)十年的布局，Zoom的后發(fā)劣勢逐漸凸顯。
后疫情時代，各國博弈的微妙局勢讓互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)安全的問題變得更為重要，袁征的“美國夢”將面臨更多不可抗力。
命運(yùn)贈與的所有禮物,早已在暗中標(biāo)注好了價格。爆紅后的Zoom開始補(bǔ)課，伴隨著股市的虛幻和泡沫逐漸散去，對Zoom來說不一定是壞事。
Zoom在財報中花費(fèi)巨大篇幅闡述了對中美關(guān)系惡化的擔(dān)憂，在對美口徑中突出強(qiáng)調(diào)了在中國市場過去、現(xiàn)在以及未來都將面臨強(qiáng)大的監(jiān)管壓力，并稱之為“重大不利影響”。
即使排除這些環(huán)境因素，中國市場在Zoom退出的一年里也已經(jīng)被瓜分殆盡。騰訊旗下的騰訊會議、阿里的釘釘、字節(jié)的飛書攜手共進(jìn)的WPS與金山文檔……更符合國情的協(xié)同辦公工具被廣泛普及。Zoom的未來無論是紅火熱鬧還是黯然離場可能都將與中國無關(guān)。
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