作為今年中國備受矚目的IPO之一，滴滴在6月30日IPO這天卻十分低調(diào)。與其他大肆慶祝的企業(yè)不同，滴滴并未舉辦媒體發(fā)布會，也沒有上市敲鐘儀式，直至美股開市前才對外宣布了即將掛牌的消息。
北京時間7月1日凌晨0時45分，滴滴的股票正式開始交易，開盤價16.65美元，較14美元的發(fā)行價上漲了18.9%，盤中市值一度超過800億美元。
截至收盤上漲1%，在首個交易日滴滴股價收于14.14美元，市值為677.93億美元。
美東時間6月29日，滴滴宣布其IPO發(fā)行價已確定為14美元/ADS，位于13-14 美元的發(fā)行區(qū)間價格上限。
據(jù)此前消息，自遞交招股書以來，滴滴已獲得10倍超額認(rèn)購，即獲得超過400億美元訂單，提前超額完成原計劃40億美元的募資目標(biāo)，提前結(jié)束認(rèn)購。
滴滴此前更新招股書顯示，滴滴預(yù)計將發(fā)行2.88億股ADS，以14美元的定價計算，滴滴將募資40.3億美元。若承銷商完全行使超額配售選擇權(quán)，滴滴此次募資有望達(dá)到46.4億美元。另外，富時羅素曾發(fā)布報告稱，如果滴滴美股ADS首日上市收盤滿足相關(guān)門檻，將有望被快速納入富時羅素全球股票指數(shù)系列。
根據(jù)公開資料，滴滴創(chuàng)造了今年以來中國互聯(lián)網(wǎng)公司在美募資的最高紀(jì)錄，今年上半年共有 29 家中國公司在美 IPO，募資金額為 76 億美元。按44億美元算，這將是史上第二大中國公司在美IPO，僅次于2014年創(chuàng)下250億美元紀(jì)錄的阿里巴巴集團。
從招股書數(shù)據(jù)顯示，2018年、2019年、2020年當(dāng)中，滴滴的總營收分別為1352.88億元、1547.86億元、1417.36億元人民幣，其中2020年之所以未能延續(xù)遞增的態(tài)勢，主要是因為疫情對人們的出行情況造成了嚴(yán)重影響。2021年第一季度，公司總營收為421.63億元，同比增長105.95％。
招股書顯示，滴滴的收入主要來自三大板塊，分別是中國出行業(yè)務(wù)（中國網(wǎng)約車、出租車、代駕和順風(fēng)車等業(yè)務(wù)）、國際業(yè)務(wù)（國際出行和外賣等業(yè)務(wù)）和其他業(yè)務(wù)（共享單車和電單車、車服、貨運、社區(qū)團購、自動駕駛和金融服務(wù)等業(yè)務(wù)）。
2020年，滴滴三大業(yè)務(wù)——中國出行業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)收入分別是1336億元、23億元和58億元人民幣。其中，中國出行業(yè)務(wù)和國際化業(yè)務(wù)的平臺收入從2018年的187億元人民幣，增長到2019年的242億元人民幣，并進(jìn)一步增長到2020年的347億元人民幣，年均復(fù)合增長率為36%。2020年和2021年第一季度的平臺收入中，93.4%來自于中國，6.6%來自于國際。
在盈利表現(xiàn)上，2018年、2019年、2020年當(dāng)中，滴滴的運營虧損分別為124.43億元、162.80億元、137.88億元人民幣。2021年第一季度，公司運營虧損為488.17億元，同比擴大105.18％。
2018年、2019年、2020年當(dāng)中，滴滴的凈虧損分別為149.73億元、97.33億元、106.08億元人民幣。2021年第一季度，公司凈所得54.83億元，實現(xiàn)扭虧為盈。
之所以扭虧為盈，主要靠的是一次性收入，即123.61億元的投資所得，如將旗下橙心優(yōu)選拆分獨立融資，獲得了大量未兌現(xiàn)利潤。
截至2021年3月，該公司在全球15個國家4000多個城市開展業(yè)務(wù)，平臺全球年活躍用戶達(dá)到4.93億。其國內(nèi)出行業(yè)務(wù)和國際化業(yè)務(wù)平臺銷售額從2018年的187億元，增加到2019年的242億元，并在2020年進(jìn)一步增加到347億元，年復(fù)合增長率為36.0%。
值得注意的是，滴滴開盤后，Uber開盤價為51.02美元，收盤時總市值為941億美元。而Lyft開盤價為59.66美元，收盤總市值約199億美元。
毫無疑問，隨著滴滴的IPO，與全球性出行平臺間的直接競爭已經(jīng)避無可避。那么，接下來滴滴將會在哪些方面持續(xù)發(fā)力。
對于此次募資的用途，滴滴在招股書中已披露，其計劃將約30%的募資金額用于擴大中國以外國際市場的業(yè)務(wù)；約30%的募資金額用于提升包括共享出行、電動汽車和自動駕駛在內(nèi)的技術(shù)能力；約20%用于推出新產(chǎn)品和拓展現(xiàn)有產(chǎn)品品類以持續(xù)提升用戶體驗；剩余部分可能用于營運資金需求和潛在的戰(zhàn)略投資等。
能夠看出，滴滴的下一個階段將把主要資金投入到與Uber、Lyft競爭的國際市場，以及電動汽車和自動駕駛領(lǐng)域。
這意味著，上市只是滴滴的新起點。
滴滴出行在過去幾年的時間里一直在不斷拓展業(yè)務(wù)廣度，包括代駕、跑腿、貨運等領(lǐng)域。同時，滴滴的生態(tài)體系也更加完善，涵蓋了加油、充電、養(yǎng)車、金融、保險等領(lǐng)域。社區(qū)團購、外賣、智能汽車制造等行業(yè)，也將為滴滴提供新的增長動力。
招股書顯示，滴滴在2018年-2020年的凈虧損分別為150億元、97億元和106億元；今年一季度，滴滴的凈利潤為55億元。
顯然，對于接下來的滴滴，最大的挑戰(zhàn)是在出行這個燒錢的賽道，做到保持增長與擴張的同時，實現(xiàn)利潤的持續(xù)改善。
此外，業(yè)務(wù)多樣性也同時意味著復(fù)雜性，對滴滴的供應(yīng)鏈把控能力、履約能力都是巨大的考驗。
（本文首發(fā)鈦媒體APP，作者｜高夢陽，編輯｜曹天鵬）
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