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文丨消金界
疫情影響逐漸褪去，消費金融領(lǐng)域頭部金融科技公司紛紛交出了自己第三季度成績單。
從三季報來看，各家平臺不良率相較2020年第一季度、第二季度漲跌不一，差異并不大；但由于撥備增加、營業(yè)費用提升等原因，企業(yè)之間營業(yè)收入、凈利潤分化嚴重。
營收與利潤
單位：億元
可以看到的是，除信也科技三季度營收相較二季度略有下滑之外，360數(shù)科和樂信三季度營業(yè)收入相較二季度都有一定幅度的增長。
在凈利潤方面，360數(shù)科環(huán)比增長39.8%、信也科技環(huán)比增長26.7%、樂信凈利潤環(huán)比略有下滑。
從貸款撮合量角度，可以非常明顯地看出，上述頭部金融科技公司正在逐步擺脫疫情影響，在今年三季度貸款撮合量均達到了單年最高值。
在360數(shù)科總貸款發(fā)放量里，通過輕資本模式發(fā)放的貸款量繼續(xù)提升，Capital-light 模式占三季度放款量的比重提升至25.6%，上個季度為24.8%，占三季度末在貸余額的比重提升至25.5%，上個季度末的占比為24.8%。
360數(shù)科官方公布其凈利潤率為33.3%，表現(xiàn)不錯的原因在于各項費用的減少。
比如今年3季度企業(yè)融資成本為1.446億元，而二季度為人民幣1.611億元。環(huán)比下降的主要原因是資金成本百分比下降。
值得注意的是，360數(shù)科對于獲取新增用戶的策略：
三季度財報顯示，公司銷售和營銷費用為人民幣2.711億元，而2019年同期為人民幣8.97億元，上季度為人民幣2.69億元。“同比下降主要歸因于更為保守的客戶獲取策略和更有效的客戶獲取操作。”
也就是說，360數(shù)科在沒有著重獲取新增用戶的情況下，貸款發(fā)放量取得了不錯的增長。
此外，360數(shù)科在財報中明確提及了近期金融政策的潛在影響。
360數(shù)科認為，此類監(jiān)管有利于具有強大風險管理和監(jiān)管合規(guī)能力的領(lǐng)先平臺，提供了數(shù)字平臺服務(wù)范圍和深度的機會。
樂信第三季度貸款撮合量達到了483億元，與上年同期的370億元相比，增長30.6%。未償還貸款本金總余額為674億元，較上年同期的515億元增長31.0%。
結(jié)合用戶數(shù)據(jù)看，截至2020年9月30日，注冊用戶總數(shù)為1.06億，較去年同期的6260萬增長 69.6% 。這些數(shù)據(jù)表明，平臺于三季度已實現(xiàn)規(guī)模大幅增長，率先走出了疫情影響，走入正軌。
不過，與360數(shù)科相比，樂信營業(yè)收入只少了5億元，但凈利潤卻少了8.8億元，凈利潤率只有10.9%。360數(shù)科第三季度凈利潤率為33.3%。
從財報看，主要原因在于樂信各項費用較大。背后的原因之一在于，樂信加大了新業(yè)務(wù)的推廣力度。新業(yè)務(wù)目前正處于前期培育階段。
另外，在信貸撮合業(yè)務(wù)方面，樂信引入三方保險公司和融擔力度依舊在持續(xù)增加。
二季度財報顯示，樂信的加工和服務(wù)成本在2020年第二季度為人民幣3.56億元，一季度這一數(shù)據(jù)為3.13億元，增長了12%，三季度樂信的“加工和服務(wù)成本”繼續(xù)增加至3.62億元。
要知道，樂信的加工和服務(wù)成本，在2019年一季度和二季度分別只有1.17億元和1.38億元。財報顯示，這一變化主要是由于第三方保險公司和擔保公司、第三方支付平臺、風險管理等費用的增加，還有就是信用評估成本、薪金和人事相關(guān)成本的增加。
此外，資金成本增加也較為明顯。財報顯示，樂信的融資成本從2019年第三季度的1.18億元增加21.3％至2020年第三季度的1.43億元；應(yīng)收融資賬款的信貸損失準備金由2019年第三季度的1.54億元增加41.4％至2020年第三季度的2.17億元。
成本控制成為樂信需要關(guān)注的問題。
樂信預(yù)計，2020財年促成的借款總額將達到1700億元-1800億元。如果實現(xiàn)，與2019年的1260億元相比，增長較大。樂信的工作重心或許在于保持體量的增長。而從數(shù)據(jù)看，其依然處于高速成長期。
總的來說，除了總貸款發(fā)放量與其余兩家金融科技公司相比差距較大之外，信也科技其余數(shù)據(jù)三季度表現(xiàn)不錯。
財報顯示，截至今年三季度末，信也科技累計注冊用戶約1.128億、重復借款利率為89.7％，而2019年同期為79.4％；平均貸款規(guī)模為4095元人民幣，而2019年同期為3156元人民幣。平均貸款期限為8.3個月。
第三季度，信也科技促成借款金額170億元，環(huán)比增長29.38%；不過同比2019年第三季度的185億元，則有所下降。
風險疊加之下，企業(yè)主動控制規(guī)模也無可厚非。最為重要是的，在一系列的主動調(diào)整之下，資產(chǎn)質(zhì)量未來表現(xiàn)值得關(guān)注。
2020年第三季度的應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款準備金為3510萬元，比2019年同期的6920萬元減少了49.3％。
在規(guī)模降低有限的前提下，損失準備大幅下降，表明信也科技的資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好。
在業(yè)績展望上，信也科技預(yù)計，2020年第四季度的促成借款金額在180億至200億元之間。隨著宏觀經(jīng)濟的逐漸復蘇，預(yù)計其促成借款的逾期風險會進一步改善。
或許正是對公司業(yè)績的信心，信也科技在三季報中還提及了其股票回購計劃。
快報
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