來(lái)源：渾水報(bào)告
文丨雷達(dá)財(cái)經(jīng)（ID：leidacj），作者丨梁春富，編輯丨深海
把YY直播賣(mài)給百度的36億美元還沒(méi)到賬，歡聚時(shí)代在大洋彼岸先是被渾水做空，再遭投資者集體訴訟。
美東時(shí)間11月18日美股午盤(pán)時(shí)段，知名做空機(jī)構(gòu)渾水的創(chuàng)始人Carson Block表示，正做空中概股歡聚集團(tuán)。
隨后，渾水官網(wǎng)發(fā)布針對(duì)歡聚時(shí)代的沽空?qǐng)?bào)告，指控YY直播有大約90%都是欺詐行為。該機(jī)構(gòu)表示，通過(guò)分析近1.5億筆交易，數(shù)據(jù)顯示YY直播有約50%的禮物打賞收入來(lái)自YY服務(wù)器，另外有約40%的收入來(lái)自外部機(jī)器人或者主播刷單。
歡聚時(shí)代股價(jià)聞?dòng)嵦?，盤(pán)中跌幅一度達(dá)30%，截至11月18日美股收盤(pán)，報(bào)73.66美元，跌幅26.48%。
北京時(shí)間11月19日一早，雷達(dá)財(cái)經(jīng)獲悉，郝俊波律所在公眾號(hào)“國(guó)際律師”發(fā)文，征集投資者參與維權(quán)。郝俊波稱(chēng)，渾水報(bào)告讓提起證券集體訴訟有了初步公開(kāi)信息依據(jù)。
渾水的做空?qǐng)?bào)告主要對(duì)歡聚時(shí)代的直播生態(tài)提出了三大方面的質(zhì)疑，其一是指控YY直播有大約90%都是欺詐行為，是一個(gè)虛假的生態(tài)系統(tǒng)。
該機(jī)構(gòu)稱(chēng)，在直播平臺(tái)上"打賞"主播的道具大多數(shù)為主播本人不斷"內(nèi)循環(huán)"此前收到的打賞，甚至還有部分"打賞"來(lái)自YY服務(wù)器。通過(guò)分析近1.5億筆交易，數(shù)據(jù)顯示YY直播有約50%的禮物打賞收入來(lái)自YY服務(wù)器，另外有約40%的收入來(lái)自外部機(jī)器人或者主播刷單。
來(lái)源：渾水報(bào)告
其二，渾水質(zhì)疑由于禮物收入數(shù)據(jù)造假，歡聚時(shí)代頭部主播的實(shí)際收入并沒(méi)有外界傳言那么高。做空?qǐng)?bào)告稱(chēng)，以2019年YY"年度冠軍主播"李先生為例，2019年12月對(duì)其打賞最多的用戶(hù)（700萬(wàn)人民幣）與他本人使用的IMEI為同一個(gè)。而絕大多數(shù)YY直播聲稱(chēng)的付費(fèi)用戶(hù)也存在同樣的問(wèn)題。
來(lái)源：渾水報(bào)告
其三，渾水質(zhì)疑管理主播的公會(huì)也參與造假。根據(jù)對(duì)比歡聚時(shí)代的財(cái)報(bào)和五大公會(huì)的企業(yè)征信報(bào)告，渾水質(zhì)疑，2018年這些公會(huì)的收入不到歡聚時(shí)代公布的15%。
來(lái)源：渾水報(bào)告
此外，一同被渾水看空的還有歡聚時(shí)代的Bigo，被指和YY直播存在相同的情況。該機(jī)構(gòu)稱(chēng)BIGO LIVE的營(yíng)收數(shù)據(jù)也存在80%的偽造成分。
對(duì)于造假指控，歡聚時(shí)代對(duì)外回應(yīng)稱(chēng)，渾水的報(bào)告充滿(mǎn)了對(duì)直播行業(yè)和直播生態(tài)的無(wú)知，報(bào)告中邏輯不清、數(shù)據(jù)混亂、以偏概全，包含了大量的錯(cuò)誤。
遭遇造假的歡聚時(shí)代，正處于關(guān)鍵期。
11月17日，百度宣布與歡聚集團(tuán)簽署最終約束性協(xié)議，全資收購(gòu)歡聚集團(tuán)國(guó)內(nèi)直播業(yè)務(wù)（YY），總交易金額約為36億美元（約合240億人民幣），交易預(yù)期將于2021年上半年完成交割。這也是百度迄今為止金額最大的一筆收購(gòu)。
歡聚時(shí)代也在此時(shí)發(fā)布了2020年三季報(bào)。根據(jù)三季報(bào)，YY的月活用戶(hù)為4130萬(wàn)，同比增長(zhǎng)3.4%，環(huán)比只增加了10萬(wàn)。YY在用戶(hù)規(guī)模上，已經(jīng)遇到了天花板。
更為關(guān)鍵的是，相對(duì)于BIGO逐漸成長(zhǎng)為支撐歡聚時(shí)代營(yíng)收的中流砥柱，YY直播不論是在市場(chǎng)影響力還是營(yíng)收上，都已經(jīng)不復(fù)當(dāng)年之勇。
據(jù)財(cái)報(bào)，YY直播總付費(fèi)用戶(hù)數(shù)已經(jīng)連續(xù)三個(gè)季度下降。2020年Q3，YY的總付費(fèi)用戶(hù)數(shù)同比下降4.7%至410萬(wàn)，去年同期為430萬(wàn)。與此同時(shí)，YY直播的營(yíng)收增速也在走下坡路。據(jù)財(cái)報(bào)，自2019年Q2到2020年Q2，YY直播的付費(fèi)用戶(hù)同比增速分別為19.1%、14.4%、9.8%、-3.6%、-2.2%。
歡聚集團(tuán)在二季度財(cái)報(bào)時(shí)曾披露，BIGO直播收入在集團(tuán)直播收入中占比首次過(guò)半，BIGO貢獻(xiàn)的直播收入為29.5億元，YY的直播收入為26.57億元。
據(jù)三季度財(cái)報(bào)，歡聚集團(tuán)的直播收入同比增長(zhǎng)40.1%至60.491億元，歡聚時(shí)代表示營(yíng)收增長(zhǎng)主要是由于BIGO直播收入持續(xù)增長(zhǎng)所致。
對(duì)于百度收購(gòu)YY直播的交易，渾水也在報(bào)告中發(fā)問(wèn)：“問(wèn)題在于百度會(huì)怎么做？百度正在努力成長(zhǎng)，這已經(jīng)不是什么秘密了。但百度真的會(huì)試圖用幾乎完全是假的業(yè)務(wù)的形式來(lái)?yè)Q取‘增長(zhǎng)’嗎？"
渾水創(chuàng)始人Block接受采訪時(shí)，則把這一筆交易比作了惠普曾經(jīng)對(duì)軟件公司Autonomy的收購(gòu)。
2011年，惠普以大約110億美元（約合720億元人民幣）買(mǎi)下英國(guó)軟件公司Autonomy。但一年后，惠普指控Autonomy創(chuàng)始人邁克爾·林奇(Michael Lynch)以及公司其他高管故意虛報(bào)公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。而此次收購(gòu)對(duì)惠普來(lái)說(shuō)是災(zāi)難性的，惠普在這一筆交易中沖銷(xiāo)了88億美元。Autonomy的創(chuàng)始人林奇也面臨包括證券欺詐、電信欺詐和共謀在內(nèi)的多項(xiàng)指控。
渾水報(bào)告發(fā)布后，郝俊波律所發(fā)布公告，征集投資者參與維權(quán)。
郝俊波稱(chēng)，渾水發(fā)布針對(duì)歡聚時(shí)代的做空?qǐng)?bào)告，指控歡聚對(duì)投資者發(fā)布重大誤導(dǎo)性虛假信息。受此重大不利消息影響，歡聚股價(jià)大跌，令投資者損失嚴(yán)重。
郝俊波號(hào)召在此次大跌前投資該公司的股票或期權(quán)并遭受較大損失的投資者可以聯(lián)系我們，免費(fèi)咨詢(xún)了解本案詳情及如何維護(hù)您的投資權(quán)益。
郝俊波向雷達(dá)財(cái)經(jīng)表示：“以目前這個(gè)做空?qǐng)?bào)告，就可以有合理的懷疑，這個(gè)公司有可能存在證券欺詐，損害投資者的利益，而且股價(jià)已經(jīng)下跌，給投資者造成了損失，所以目前來(lái)講，已經(jīng)有了提起證券集體訴訟的一個(gè)初步地公開(kāi)信息依據(jù)。”
郝俊波表示，預(yù)計(jì)幾天以?xún)?nèi)就會(huì)陸續(xù)有投資者來(lái)提起訴訟。
雷達(dá)財(cái)經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，直播行業(yè)數(shù)據(jù)造假頻發(fā)。
“雙十一”剛過(guò)，許多電商平臺(tái)與網(wǎng)絡(luò)直播的頭部主播紛紛曬出亮眼數(shù)據(jù)。天貓公布的雙11成交額同比增長(zhǎng)85%；數(shù)據(jù)顯示，11月10號(hào)，薇婭直播間觀看人次達(dá)8200萬(wàn)，當(dāng)場(chǎng)直播銷(xiāo)售額超過(guò)11億。"雙十一"期間，淘寶直播誕生了28個(gè)成交額1億元的直播間。
然而，動(dòng)輒上億、十億元的銷(xiāo)售額，百萬(wàn)千萬(wàn)的觀看人次，頭部主播們的“赫赫戰(zhàn)果”的背后也隱藏著巨大的行業(yè)泡沫和虛假數(shù)據(jù)。
有媒體揭露，在一場(chǎng)粉絲量達(dá)311萬(wàn)的直播中，300萬(wàn)的互動(dòng)實(shí)際上是通過(guò)刷單公司營(yíng)造出來(lái)的虛假繁榮，網(wǎng)絡(luò)直播并非看上去那么美。
據(jù)中央廣電總局央廣之聲公眾號(hào)披露，直播數(shù)據(jù)的關(guān)鍵指標(biāo)包括觀看人數(shù)、互動(dòng)率、銷(xiāo)售量等，這些數(shù)據(jù)都可以通過(guò)技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)。即通過(guò)電腦程序模擬直播App和平臺(tái)服務(wù)器之間的通信?？梢岳斫獬呻娔X上裝了很多個(gè)模擬的App，模擬出2000個(gè)不同的人來(lái)加入到直播間。而當(dāng)機(jī)器刷單失效時(shí)，刷單公司就會(huì)出動(dòng)人手，面前給你擺10臺(tái)手機(jī)，你就操作這10臺(tái)手機(jī)到一個(gè)的直播間里，進(jìn)行群控或者叫云控。
央廣之聲報(bào)道稱(chēng)，只需要投入三十多萬(wàn)，就可以同時(shí)操縱1000個(gè)手機(jī)，在各類(lèi)平臺(tái)中注冊(cè)賬號(hào)。有云控商家表示，一般是一些刷單公司或者大的MCN向他們買(mǎi)設(shè)備建機(jī)房；他們自己也提供代刷單服務(wù)，十幾塊錢(qián)可以刷出萬(wàn)名虛擬粉絲。一位主播也透露了人工刷單的價(jià)格，稱(chēng)50人在一個(gè)小時(shí)內(nèi)刷1200條左右的評(píng)論，只需要50塊錢(qián)。云控廠家稱(chēng)，他們的語(yǔ)料庫(kù)中設(shè)定了上萬(wàn)條評(píng)論話術(shù)。
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