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在WeChat遭遇特朗普行政令封禁威脅時，騰訊的新財報給市場打了一針鎮(zhèn)定劑。
8月12日港股盤后，騰訊(00700.HK)發(fā)布2020年第二季度及半年度業(yè)績報告。財報顯示，2020年Q2騰訊營收1148.83億，同比增長29%；凈利潤（Non-IFRS）301.53億，同比增長28%，超出市場預(yù)期。此外，上半年騰訊營收2229.48億，凈利潤（Non-IFRS）572.32億。
自2019年Q4季度騰訊首次實現(xiàn)單季度營收破億后，今年前兩個季度均維持了這一紀(jì)錄。且騰訊各季度的營收增長在不斷提速，自19年Q4起三個季度的營收增速分別為：24.6%、26%、29%。
此前，騰訊市值曾一度突破5萬億港元，但8月7日有關(guān)微信海外版（WeChat）的行政令一出，騰訊股價當(dāng)日跌超10%，市值蒸發(fā)5000億港元，股價也從高點的564港元/股滑落至504港元/股。
不過市場情緒在逐漸好轉(zhuǎn)。截至今日（8月12日）收盤，騰訊股價報520.5港元/股，漲幅為1.36%，市值漲到了4.99萬億港元。騰訊Q2財報數(shù)據(jù)良好，基本盤穩(wěn)定，進(jìn)一步緩和了市場情緒。
今年以來騰訊股價變動情況，7月21日達(dá)到高點564港元/股
從業(yè)務(wù)板塊來看，騰訊按業(yè)務(wù)劃分的收入共分為：增值服務(wù)（網(wǎng)絡(luò)游戲+社交網(wǎng)絡(luò)）、金融科技及企服和網(wǎng)絡(luò)廣告（社交及其他廣告+媒體廣告）三大塊。以下為2020年Q2季度騰訊各業(yè)務(wù)線的具體財務(wù)業(yè)績。
騰訊Q2各業(yè)務(wù)板塊營收概況（來源財報）
在用戶數(shù)據(jù)上，微信及Wechat的合并月活躍賬戶數(shù)達(dá)12.06億，同比增長6.5%。QQ智能終端月活躍賬戶數(shù)為6.476億，同比下降8.4%。
瑞銀、高盛、摩根士丹利等37家投行均對騰訊給出積極評級，目標(biāo)價均在500港元以上。券商主要對騰訊產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和微信商業(yè)化兩大方向持樂觀展望。
本季度騰訊網(wǎng)游業(yè)務(wù)依然領(lǐng)跑大盤，網(wǎng)絡(luò)游戲收入增長40%至人民幣382.88億元。
據(jù)此前分析，“宅經(jīng)濟(jì)”下騰訊Q1網(wǎng)游業(yè)務(wù)才實現(xiàn)了31%的增長，Q2或?qū)⒒芈?。但從?shù)據(jù)看來，恢復(fù)常態(tài)后騰訊的網(wǎng)游生意依然熱鬧。
財報顯示，該項增長主要由包括《和平精英》及《王者榮耀》在內(nèi)的國內(nèi)游戲及海外市場的智能手機(jī)游戲的收入增加所推動，而《地下城與勇士》、《穿越火線》等網(wǎng)游則拖了一部分后腿。
Q2季度，智能手機(jī)游戲收入總額（包括歸屬于騰訊社交網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的智能手機(jī)游戲收入）及個人電腦客戶端游戲收入分別為人民幣359.88億元及人民幣109.12億元。
社交網(wǎng)絡(luò)收入增長29%至人民幣267.14億元，該增長主要體現(xiàn)在數(shù)字內(nèi)容服務(wù)——包括虎牙直播服務(wù)的貢獻(xiàn)、音樂服務(wù)會員數(shù)增長以及游戲虛擬道具銷售收入增長所推動（注：虎牙自2020年4月起作為附屬公司合并到騰訊報表中）。
值得注意的是，近期騰訊正在撮合虎牙與斗魚兩家直播平臺的“聯(lián)姻”。騰訊曾助推虎牙、斗魚兩家直播平臺上市，如果聯(lián)姻成功，騰訊將有望打造出一個擁有超3億用戶、總市值達(dá)100億美元的直播巨頭。
如此一來，既可以減少內(nèi)斗，也可達(dá)到壓制B站、抗衡快手的效果，將進(jìn)一步鞏固騰訊在中國游戲和社交媒體領(lǐng)域的護(hù)城河，騰訊的增值服務(wù)業(yè)務(wù)也會獲得利好。
數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前騰訊的收費增值服務(wù)注冊賬戶數(shù)為2.034億，同比增長20.4%，其中視頻服務(wù)會員數(shù)增長18%至1.14億。熱播劇《三十而已》也讓騰訊視頻的流量在Q2結(jié)束后獲得提升。另外，由于擴(kuò)充了付費曲庫內(nèi)容，騰訊音樂付費用戶人數(shù)超4700萬，同比增長52%。
金融科技及企服依然是除游戲外增速最快的板塊。Q2季度，金融科技及企服的收入同比增長30%至人民幣298.62億元。
財報顯示，該項增長主要反映因日均交易量和單筆交易金額增加帶動商業(yè)支付收入的增長，理財平臺收入的增長，以及因公有云消耗量增多（尤其是互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)及民生服務(wù)行業(yè)）帶動云服務(wù)收入的增長。
Q1季度微信的商業(yè)支付因用戶“宅家”而受挫，當(dāng)前已恢復(fù)常態(tài)，Q2季度零售及餐飲行業(yè)對微信支付方案的需求上升，也帶動了商業(yè)支付的增長。經(jīng)過上季度的市場教育，線上辦公、醫(yī)療、教育等習(xí)慣開始逐漸養(yǎng)成。受疫情影響，云服務(wù)等線下項目的交付尚未完全恢復(fù)，對短期收入造成了負(fù)面影響。
財報顯示，騰訊云及其他企業(yè)服務(wù)收入錄得同比及環(huán)比增長，主要受互聯(lián)網(wǎng)公司及公共服務(wù)領(lǐng)域客戶的云服務(wù)用量提升帶動。騰訊與金融機(jī)構(gòu)及公共服務(wù)領(lǐng)域客戶簽訂了重大合同，并擴(kuò)大了在醫(yī)療、教育、會議及展覽等新興垂直領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，協(xié)助客戶實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
2019年年報中，騰訊曾公布云服務(wù)收入超過人民幣170億元。此后兩個季度，騰訊的季度財報中都未再公開云服務(wù)及企服的收入情況。
中泰國際認(rèn)為，“雖然疫情對云服務(wù)短期收入有影響，但疫情導(dǎo)致部分線下生產(chǎn)活動無法進(jìn)行將促使部分企業(yè)上云計劃提前，加之政策、5G 發(fā)展等支持，云市場整體發(fā)展仍將繼續(xù)向好。”
騰訊數(shù)據(jù)顯示，Q1季度公司公共部門云訂單金額超過7億元，預(yù)測全年增速超過54%。此外，遠(yuǎn)程辦公產(chǎn)品如騰訊云和企業(yè)微信用戶數(shù)增加明顯。
騰訊也在新基建領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力。今年5月，騰訊宣布率先拿出5000億元用于新基建投資，以打造騰訊的to B生態(tài)。
7月，騰訊成立了清遠(yuǎn)云計算數(shù)據(jù)中心，成為華南地區(qū)迄今為止最大的新基建項目。騰訊還將在江蘇、河北落地大型數(shù)據(jù)中心，進(jìn)一步滿足華南、華東和華北等區(qū)域的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化需求。
今年以來，微信開始加速商業(yè)化。不僅帶動了社交廣告，還以小程序為載體撐起了8000億的生意。
財報顯示，騰訊Q2網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)收入同比增長13%至185.52億元。其中，社交及其他廣告收入增長27%至152.62億元。流量上升、價格較高的視頻廣告的占比上升，推動了移動廣告聯(lián)盟的收入增長。微信朋友圈的廣告庫存及曝光量增長也帶動了收入的增加。
數(shù)據(jù)顯示，從2015到2019年期間，騰訊社交廣告的年收入已經(jīng)翻了將近6倍，從93億元增長至529億元。
財報指出，微信生態(tài)正重新定義中國的網(wǎng)絡(luò)廣告，讓廣告主可在其私域，例如公眾號及小程序，與用戶建立關(guān)系，使其投放可有效維護(hù)長遠(yuǎn)而忠誠的客戶關(guān)系，而非只是單次交易的廣告投放。
但微信的商業(yè)化，更大的潛力在于為生態(tài)內(nèi)的商家提供商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施。
中信證券表示，“依托微信及小程序龐大的用戶體量和騰訊金融領(lǐng)域的加速布局，未來微信在支付、電商、直播等領(lǐng)域影響力有望進(jìn)一步擴(kuò)大。”
今年的微信公開課上，微信表示將在小程序的獲客、留存和商業(yè)化三方面發(fā)力，為商家打造商業(yè)閉環(huán)。這半年來，微信動作頻繁，在小程序、搜索等模塊上不斷更新功能。
一方面，小程序不斷升級商業(yè)服務(wù)能力，推出小程序直播、微信小商店、小程序訂單管理、交易保障、微信物流助手等系列能力，逐漸完善電商交易生態(tài)。其中，微信直播插件讓商家的私域流量有了新的轉(zhuǎn)化出口。而微信小商店則從進(jìn)一步降低了小程序的開通門檻，基礎(chǔ)功能得以完善。
此外，微信近期還升級了搜一搜的“服務(wù)搜索”功能，站內(nèi)搜索可以直接連接各類服務(wù)小程序。在小程序在安卓應(yīng)用端小程序也可以開始被分享到朋友圈，這無疑將進(jìn)一步帶來小程序生態(tài)的流量轉(zhuǎn)化。
另一方面，微信與企業(yè)微信實現(xiàn)了互聯(lián)互通，讓更多商家得以激活私域流量。同時，微信支付分也正式開放了查詢功能，已支持超千種信用服務(wù)。
（本文首發(fā)鈦媒體APP，作者/蘆依，編輯/趙宇航）
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著急吃不了熱飯。微信怎么就不可能倒閉呢？
騰訊這種企業(yè)怎么可能倒呢
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