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出海，正在成為從企業(yè)界到投資界的新主題。
中國(guó)VC行業(yè)已經(jīng)歷20余年的發(fā)展，多年的起伏發(fā)展之中，國(guó)內(nèi)VC再最近兩年業(yè)務(wù)面臨著新的挑戰(zhàn)，項(xiàng)目同質(zhì)化、增長(zhǎng)愈發(fā)艱難等諸多問(wèn)題開(kāi)始擺上臺(tái)面。項(xiàng)目低門檻、投資“低欲望”的問(wèn)題正在困擾整個(gè)行業(yè)。
與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)的創(chuàng)業(yè)市場(chǎng)越來(lái)越成熟，資本之間的競(jìng)爭(zhēng)也逐漸白熱化。在這個(gè)背景下，投資機(jī)構(gòu)們開(kāi)始考慮并布局出海。已成立17年的戈壁創(chuàng)投，已經(jīng)成為第一個(gè)“吃螃蟹的人”。
鈦媒體近期對(duì)話戈壁創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人曹嘉泰與管理合伙人朱璘，詳細(xì)戈壁創(chuàng)投在海外市場(chǎng)的布局：戈壁創(chuàng)投為什么看好海外市場(chǎng)？出海投資是如何完成布局的？
戈壁創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人 曹嘉泰
任何國(guó)家創(chuàng)投行業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γc該國(guó)人口結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況密不可分。過(guò)去20年，伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的大周期，VC可說(shuō)也經(jīng)歷了爆發(fā)式發(fā)展。戈壁創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人曹嘉泰對(duì)鈦媒體表示，“人口結(jié)構(gòu)甚至關(guān)乎一個(gè)國(guó)家的命運(yùn)。”
在他看來(lái)，如今的歐洲和日本正在面臨人口老齡化的挑戰(zhàn)。在東南亞耕耘多年的他基于長(zhǎng)期考察發(fā)現(xiàn)，與歐洲市場(chǎng)對(duì)比之下，馬來(lái)西亞、印尼、菲律賓等國(guó)家卻朝氣蓬勃。
“這種社會(huì)大環(huán)境，很像20年前的中國(guó)，而風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)于這些國(guó)家經(jīng)濟(jì)的滲透作用才剛剛開(kāi)始。”曹嘉泰說(shuō)。
VC在中國(guó)所經(jīng)歷的會(huì)不會(huì)在東南亞再次發(fā)生？曹嘉泰給出的答案是肯定的。
在曹嘉泰的思路中，投資出海的浪潮才剛剛開(kāi)始。面對(duì)出海，曹嘉泰發(fā)現(xiàn)三個(gè)價(jià)值洼地：其一，東南亞；其二，中東；其三，非洲。
他對(duì)鈦媒體分享道：“對(duì)比中國(guó)這些年的成就，東南亞的一些國(guó)家已經(jīng)意識(shí)到VC對(duì)于一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，而另一方面，中國(guó)本土VC也在多年的競(jìng)爭(zhēng)中積累了大量的資本和投資能力。”
讓曹嘉泰感到自信的另外一個(gè)原因是，VC雖然在中國(guó)是“舶來(lái)品”，但很明顯，如今中國(guó)的投資者已然對(duì)其駕輕就熟。
鈦媒體通過(guò)此前的采訪也發(fā)現(xiàn)，和老一代創(chuàng)業(yè)者相比，新生代企業(yè)家對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資的接受程度似乎更高。風(fēng)險(xiǎn)投資正在作為一種文化洗禮著越來(lái)越多的人，而這種文化的力量源泉?jiǎng)t來(lái)自本地人。這無(wú)異于打破了圈內(nèi)的某種神話，讓更多的發(fā)展中國(guó)家意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)投資并不是發(fā)達(dá)國(guó)家的專利。
戈壁創(chuàng)投管理合伙人 朱璘
戈壁創(chuàng)投管理合伙人朱璘認(rèn)為，東南亞的投資存在后發(fā)優(yōu)勢(shì)。這意味著，東南亞的VC投資既可以學(xué)習(xí)中國(guó)經(jīng)驗(yàn)也可以借鑒硅谷的做法；另一方面，大量的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)已經(jīng)在上述兩地得到積累，這無(wú)疑會(huì)讓后發(fā)市場(chǎng)得以借鑒。
更為重要的是，新市場(chǎng)甚至?xí)@過(guò)已有發(fā)展階段，直接跳到更高維度。“非洲跳過(guò)了PC而直接進(jìn)入到智能手機(jī)階段，這幾乎是和主流市場(chǎng)的節(jié)奏是平行發(fā)展的。”
而在戈壁創(chuàng)投的投資案例中，也可以尋覓到類似脈絡(luò)。
以愛(ài)思國(guó)際為例，該項(xiàng)目類似分眾傳媒但又不完全雷同。在融合了本土元素后，該項(xiàng)目更有自身特色。朱璘認(rèn)為，一些項(xiàng)目的落地速度特別值得一提：“你會(huì)發(fā)現(xiàn)，中國(guó)創(chuàng)業(yè)者帶去的是完整的解決方案，因?yàn)楹芏鄸|西已經(jīng)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)打磨的比較完善了。”
在曹嘉泰的印象里，中國(guó)的投資人群體十分優(yōu)秀。經(jīng)歷過(guò)項(xiàng)目的“千錘百煉”后，他們往往練就了“火眼金睛”，另一方面，中國(guó)的投資者沒(méi)有歐美同行的“本位心理”，也就沒(méi)有所謂人種方面的心理優(yōu)勢(shì)，這讓中國(guó)投資人的眼光更加具有包容性和客觀性。
“高科技和人種有關(guān)系嗎?”曹嘉泰反問(wèn)道。中國(guó)所取得的成就更加說(shuō)明，一個(gè)獨(dú)立于西方主流文化的國(guó)家照樣可以憑借勤勞和智慧塑造出卓越的經(jīng)濟(jì)成就。
在曹嘉泰的思維里，在一個(gè)14億人口的國(guó)家里過(guò)去所發(fā)生的事情，也同樣會(huì)在其他地方發(fā)生。他認(rèn)為VC應(yīng)該“兼容并包”，應(yīng)該客觀看待問(wèn)題，“以穆斯林經(jīng)濟(jì)體為例，現(xiàn)在在全世界已經(jīng)有18億人口，這是不容忽視的。”曹嘉泰如是說(shuō)。
隨著穆斯林國(guó)家人口的迅速增長(zhǎng)，新的市場(chǎng)已然誕生。不過(guò)，針對(duì)這個(gè)特殊的市場(chǎng)，投資行業(yè)還未有太多染指，對(duì)于曹嘉泰和戈壁創(chuàng)投來(lái)說(shuō)，這正是做早期投資的絕好時(shí)機(jī)。另一方面，鈦媒體了解到，由于文化的不同，投資者們對(duì)于新市場(chǎng)的態(tài)度還比較保守。甚至，一些投資者還持有偏見(jiàn)。
在鈦媒體的采訪中，曹嘉泰呼吁，對(duì)于創(chuàng)業(yè)和投資這件事而言，投資人的第一要?jiǎng)?wù)是用投資邏輯去加以判斷而不是先入為主。
在曹嘉泰的眼中，由于文化、人種亦或是穿著所帶來(lái)的歧視直到如今也時(shí)有發(fā)生。他對(duì)鈦媒體追憶道，早年間他剛?cè)胄械臅r(shí)候時(shí)常會(huì)看到衣著普通的中國(guó)創(chuàng)業(yè)者來(lái)往于投資機(jī)構(gòu)之間，而那些時(shí)候，國(guó)外投資人對(duì)于中國(guó)創(chuàng)業(yè)者的第一印象還是“開(kāi)餐館”或是“開(kāi)洗衣店”。但如今，中國(guó)創(chuàng)業(yè)者和中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)羽翼豐滿。
曹嘉泰一語(yǔ)中的——“投資要獨(dú)立思考、客觀看待他人的偏見(jiàn)，因?yàn)楸澈蠛苡锌赡艽嬖谕顿Y機(jī)會(huì)。”
只是，有時(shí)候曹嘉泰會(huì)覺(jué)得同道中人仍然太少：“中美的錢已經(jīng)很多了，其他國(guó)家里的一級(jí)市場(chǎng)投資現(xiàn)在大有可為。”
一時(shí)間，說(shuō)起VC出海，人們會(huì)首先想到戈壁創(chuàng)投。不過(guò)，這樣的情況在悄然改變。鈦媒體觀察到，一些國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)如今正在和戈壁創(chuàng)投建立聯(lián)系，而戈壁創(chuàng)投的同行者也開(kāi)始多了起來(lái)。
到底什么是投資，投資的本質(zhì)是什么?關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資的書(shū)籍堆山積海，說(shuō)到底是超前的意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理。從看不見(jiàn)、看不懂再到趕不上，風(fēng)險(xiǎn)投資的魅力一直為人所津津樂(lè)道。
戈壁創(chuàng)投部分成員、出海投資組合代表及戰(zhàn)略合作伙伴
在VC出海還未被大眾認(rèn)知之際，戈壁創(chuàng)投已然布局60余個(gè)項(xiàng)目。在曹嘉泰的預(yù)期中，機(jī)會(huì)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止于此，他對(duì)鈦媒體做了一個(gè)形象的比喻，他覺(jué)得海外資產(chǎn)的配置更像是早期的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)和房地產(chǎn)，只有先入局，才能攫取更多收益。
就由這個(gè)話題，朱璘看到了一個(gè)有意思的現(xiàn)象：“之前，國(guó)際上創(chuàng)投中心是硅谷，但如今，卻已‘去中心化’了。”每當(dāng)和國(guó)外同行有所交流的時(shí)候，朱璘不必專程去芝加哥轉(zhuǎn)機(jī)，在韓國(guó)、馬來(lái)西亞、北京都可以完成。而同時(shí)，對(duì)于創(chuàng)業(yè)者而言，也同樣沒(méi)必要非得去硅谷“朝圣”，在他眼中，硅谷的“中央樞紐”作用不再明顯。
不知不覺(jué)，在東南亞已經(jīng)誕生十余個(gè)獨(dú)角獸企業(yè)。究其原因，朱璘認(rèn)為，這和東南亞近期的快速發(fā)展不無(wú)關(guān)系。
在朱璘的意識(shí)里，出海項(xiàng)目大致可分為模式、技術(shù)以及業(yè)務(wù)出海三種。以技術(shù)類項(xiàng)目為例，在國(guó)內(nèi)受歡迎的直播軟件，在東南亞同樣獲得了廣泛追捧。
一系列的事實(shí)，讓朱璘想起國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)誕生時(shí)的那段時(shí)期，例如搜索、殺毒軟件模式等，他看到一些源自美國(guó)公司的模式在中國(guó)并未獲得成功，反倒中國(guó)創(chuàng)業(yè)者完成了“逆襲”。
不同的是，如今在東南亞已有規(guī)模不小的華人創(chuàng)業(yè)者群體。從復(fù)制照搬到本地創(chuàng)新，中國(guó)公司在異鄉(xiāng)異土上正在發(fā)力。朱璘對(duì)鈦媒體稱：“不得不說(shuō)，這一點(diǎn)中國(guó)公司做的比硅谷好。”
曹嘉泰坦言，在華人創(chuàng)業(yè)群體中，他喜歡華為背景的創(chuàng)業(yè)者。究其原因，他覺(jué)得這和華為悠久的海外市場(chǎng)歷史和獨(dú)特的企業(yè)文化密不可分。在他眼中，華為人已和當(dāng)?shù)厝跒橐惑w，甚至算得上是“半個(gè)”local。
在朱璘眼中，出海創(chuàng)業(yè)者群體并不完全是大陸人，其中還包括了港澳臺(tái)等多個(gè)地區(qū)的人才。
除了創(chuàng)業(yè)者和投資人的因素外，在新興市場(chǎng)中，新的消費(fèi)群體的力量也同樣不可忽視。
穆斯林的崛起背后是更獨(dú)特的消費(fèi)文化。讓曹嘉泰更有感觸的是，旅游行業(yè)正在被新興消費(fèi)群體改變。“如今國(guó)外的許多酒店已有穆斯林服務(wù)，這表明了一個(gè)新興的消費(fèi)群體的崛起。”
中國(guó)的創(chuàng)業(yè)生態(tài)已然顛覆了一些硅谷投資的傳統(tǒng)邏輯，在東南亞，這一點(diǎn)正在變得更加突出。朱璘對(duì)鈦媒體分享道：“之前人們會(huì)以信用卡普及度等維度來(lái)衡量地區(qū)之間的投資機(jī)會(huì)，而如今這一點(diǎn)正在改變。”他認(rèn)為，F(xiàn)intech技術(shù)領(lǐng)先的中國(guó)已經(jīng)將不可能變成可能。
曹嘉泰認(rèn)為，海外投資更像是一個(gè)國(guó)際投資機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)地。如今，已有來(lái)自日本、韓國(guó)、硅谷和中國(guó)的機(jī)構(gòu)扎根于此。“這對(duì)于戈壁來(lái)說(shuō)是一件好事。”曹嘉泰很有信心。
曹嘉泰還向鈦媒體透露，如今戈壁創(chuàng)投已在東南亞擁有5個(gè)辦公室、30余名職員。曼谷、菲律賓、馬來(lái)西亞、新加坡和印尼都有戈壁創(chuàng)投的蹤影，而在曹嘉泰的下一步規(guī)劃里，類似緬甸等國(guó)家也在考慮開(kāi)拓范圍之內(nèi)。在巴基斯坦、沙特阿拉伯，也有戈壁創(chuàng)投的布局。
除了布局辦公室、投資項(xiàng)目外，如今的戈壁創(chuàng)投已然在編織更大的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。曹嘉泰認(rèn)為，VC歸根到底是金融服務(wù)業(yè)，誰(shuí)的服務(wù)半徑大、誰(shuí)更有競(jìng)爭(zhēng)力，誰(shuí)就會(huì)笑到最后。
另一方面，由于行業(yè)情況不同，諸如移動(dòng)支付等領(lǐng)域的項(xiàng)目天然有出海需求，而這進(jìn)一步擴(kuò)大了整體創(chuàng)投市場(chǎng)的豐富度。
在曹嘉泰看來(lái)，VC不光是投錢，同樣也改變著被投地區(qū)的商業(yè)環(huán)境。他從歷史的角度剖析，覺(jué)得發(fā)源于歐美的“殖民地文化”、以及現(xiàn)代對(duì)環(huán)境破壞的舊工業(yè)時(shí)代應(yīng)該徹底放棄。
如今，出海投資機(jī)會(huì)已被行業(yè)慢慢認(rèn)知。朱璘認(rèn)為，世界正在變得“平行”，在第一波“虛擬經(jīng)濟(jì)”出海的帶動(dòng)下，電商物流以及硬科技項(xiàng)目也會(huì)慢慢走出國(guó)門。（本文首發(fā)鈦媒體，作者/苑晶，編輯/蔡鵬程）
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