圖片來源@視覺中國
出海，正在成為從企業(yè)界到投資界的新主題。
中國VC行業(yè)已經歷20余年的發(fā)展，多年的起伏發(fā)展之中，國內VC再最近兩年業(yè)務面臨著新的挑戰(zhàn)，項目同質化、增長愈發(fā)艱難等諸多問題開始擺上臺面。項目低門檻、投資“低欲望”的問題正在困擾整個行業(yè)。
與此同時，國內的創(chuàng)業(yè)市場越來越成熟，資本之間的競爭也逐漸白熱化。在這個背景下，投資機構們開始考慮并布局出海。已成立17年的戈壁創(chuàng)投，已經成為第一個“吃螃蟹的人”。
鈦媒體近期對話戈壁創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人曹嘉泰與管理合伙人朱璘，詳細戈壁創(chuàng)投在海外市場的布局：戈壁創(chuàng)投為什么看好海外市場？出海投資是如何完成布局的？
戈壁創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人 曹嘉泰
任何國家創(chuàng)投行業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γc該國人口結構與經濟發(fā)展情況密不可分。過去20年，伴隨著中國經濟高速發(fā)展的大周期，VC可說也經歷了爆發(fā)式發(fā)展。戈壁創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人曹嘉泰對鈦媒體表示，“人口結構甚至關乎一個國家的命運。”
在他看來，如今的歐洲和日本正在面臨人口老齡化的挑戰(zhàn)。在東南亞耕耘多年的他基于長期考察發(fā)現(xiàn)，與歐洲市場對比之下，馬來西亞、印尼、菲律賓等國家卻朝氣蓬勃。
“這種社會大環(huán)境，很像20年前的中國，而風險投資對于這些國家經濟的滲透作用才剛剛開始。”曹嘉泰說。
VC在中國所經歷的會不會在東南亞再次發(fā)生？曹嘉泰給出的答案是肯定的。
在曹嘉泰的思路中，投資出海的浪潮才剛剛開始。面對出海，曹嘉泰發(fā)現(xiàn)三個價值洼地：其一，東南亞；其二，中東；其三，非洲。
他對鈦媒體分享道：“對比中國這些年的成就，東南亞的一些國家已經意識到VC對于一國經濟發(fā)展的作用，而另一方面，中國本土VC也在多年的競爭中積累了大量的資本和投資能力。”
讓曹嘉泰感到自信的另外一個原因是，VC雖然在中國是“舶來品”，但很明顯，如今中國的投資者已然對其駕輕就熟。
鈦媒體通過此前的采訪也發(fā)現(xiàn)，和老一代創(chuàng)業(yè)者相比，新生代企業(yè)家對于風險投資的接受程度似乎更高。風險投資正在作為一種文化洗禮著越來越多的人，而這種文化的力量源泉則來自本地人。這無異于打破了圈內的某種神話，讓更多的發(fā)展中國家意識到風險投資并不是發(fā)達國家的專利。
戈壁創(chuàng)投管理合伙人 朱璘
戈壁創(chuàng)投管理合伙人朱璘認為，東南亞的投資存在后發(fā)優(yōu)勢。這意味著，東南亞的VC投資既可以學習中國經驗也可以借鑒硅谷的做法；另一方面，大量的經驗教訓已經在上述兩地得到積累，這無疑會讓后發(fā)市場得以借鑒。
更為重要的是，新市場甚至會繞過已有發(fā)展階段，直接跳到更高維度。“非洲跳過了PC而直接進入到智能手機階段，這幾乎是和主流市場的節(jié)奏是平行發(fā)展的。”
而在戈壁創(chuàng)投的投資案例中，也可以尋覓到類似脈絡。
以愛思國際為例，該項目類似分眾傳媒但又不完全雷同。在融合了本土元素后，該項目更有自身特色。朱璘認為，一些項目的落地速度特別值得一提：“你會發(fā)現(xiàn)，中國創(chuàng)業(yè)者帶去的是完整的解決方案，因為很多東西已經在國內市場打磨的比較完善了。”
在曹嘉泰的印象里，中國的投資人群體十分優(yōu)秀。經歷過項目的“千錘百煉”后，他們往往練就了“火眼金睛”，另一方面，中國的投資者沒有歐美同行的“本位心理”，也就沒有所謂人種方面的心理優(yōu)勢，這讓中國投資人的眼光更加具有包容性和客觀性。
“高科技和人種有關系嗎?”曹嘉泰反問道。中國所取得的成就更加說明，一個獨立于西方主流文化的國家照樣可以憑借勤勞和智慧塑造出卓越的經濟成就。
在曹嘉泰的思維里，在一個14億人口的國家里過去所發(fā)生的事情，也同樣會在其他地方發(fā)生。他認為VC應該“兼容并包”，應該客觀看待問題，“以穆斯林經濟體為例，現(xiàn)在在全世界已經有18億人口，這是不容忽視的。”曹嘉泰如是說。
隨著穆斯林國家人口的迅速增長，新的市場已然誕生。不過，針對這個特殊的市場，投資行業(yè)還未有太多染指，對于曹嘉泰和戈壁創(chuàng)投來說，這正是做早期投資的絕好時機。另一方面，鈦媒體了解到，由于文化的不同，投資者們對于新市場的態(tài)度還比較保守。甚至，一些投資者還持有偏見。
在鈦媒體的采訪中，曹嘉泰呼吁，對于創(chuàng)業(yè)和投資這件事而言，投資人的第一要務是用投資邏輯去加以判斷而不是先入為主。
在曹嘉泰的眼中，由于文化、人種亦或是穿著所帶來的歧視直到如今也時有發(fā)生。他對鈦媒體追憶道，早年間他剛入行的時候時常會看到衣著普通的中國創(chuàng)業(yè)者來往于投資機構之間，而那些時候，國外投資人對于中國創(chuàng)業(yè)者的第一印象還是“開餐館”或是“開洗衣店”。但如今，中國創(chuàng)業(yè)者和中國的風險投資機構已經羽翼豐滿。
曹嘉泰一語中的——“投資要獨立思考、客觀看待他人的偏見，因為背后很有可能存在投資機會。”
只是，有時候曹嘉泰會覺得同道中人仍然太少：“中美的錢已經很多了，其他國家里的一級市場投資現(xiàn)在大有可為。”
一時間，說起VC出海，人們會首先想到戈壁創(chuàng)投。不過，這樣的情況在悄然改變。鈦媒體觀察到，一些國內外機構如今正在和戈壁創(chuàng)投建立聯(lián)系，而戈壁創(chuàng)投的同行者也開始多了起來。
到底什么是投資，投資的本質是什么?關于風險投資的書籍堆山積海，說到底是超前的意識和風險管理。從看不見、看不懂再到趕不上，風險投資的魅力一直為人所津津樂道。
戈壁創(chuàng)投部分成員、出海投資組合代表及戰(zhàn)略合作伙伴
在VC出海還未被大眾認知之際，戈壁創(chuàng)投已然布局60余個項目。在曹嘉泰的預期中，機會還遠遠不止于此，他對鈦媒體做了一個形象的比喻，他覺得海外資產的配置更像是早期的中國互聯(lián)網和房地產，只有先入局，才能攫取更多收益。
就由這個話題，朱璘看到了一個有意思的現(xiàn)象：“之前，國際上創(chuàng)投中心是硅谷，但如今，卻已‘去中心化’了。”每當和國外同行有所交流的時候，朱璘不必專程去芝加哥轉機，在韓國、馬來西亞、北京都可以完成。而同時，對于創(chuàng)業(yè)者而言，也同樣沒必要非得去硅谷“朝圣”，在他眼中，硅谷的“中央樞紐”作用不再明顯。
不知不覺，在東南亞已經誕生十余個獨角獸企業(yè)。究其原因，朱璘認為，這和東南亞近期的快速發(fā)展不無關系。
在朱璘的意識里，出海項目大致可分為模式、技術以及業(yè)務出海三種。以技術類項目為例，在國內受歡迎的直播軟件，在東南亞同樣獲得了廣泛追捧。
一系列的事實，讓朱璘想起國內互聯(lián)網誕生時的那段時期，例如搜索、殺毒軟件模式等，他看到一些源自美國公司的模式在中國并未獲得成功，反倒中國創(chuàng)業(yè)者完成了“逆襲”。
不同的是，如今在東南亞已有規(guī)模不小的華人創(chuàng)業(yè)者群體。從復制照搬到本地創(chuàng)新，中國公司在異鄉(xiāng)異土上正在發(fā)力。朱璘對鈦媒體稱：“不得不說，這一點中國公司做的比硅谷好。”
曹嘉泰坦言，在華人創(chuàng)業(yè)群體中，他喜歡華為背景的創(chuàng)業(yè)者。究其原因，他覺得這和華為悠久的海外市場歷史和獨特的企業(yè)文化密不可分。在他眼中，華為人已和當?shù)厝跒橐惑w，甚至算得上是“半個”local。
在朱璘眼中，出海創(chuàng)業(yè)者群體并不完全是大陸人，其中還包括了港澳臺等多個地區(qū)的人才。
除了創(chuàng)業(yè)者和投資人的因素外，在新興市場中，新的消費群體的力量也同樣不可忽視。
穆斯林的崛起背后是更獨特的消費文化。讓曹嘉泰更有感觸的是，旅游行業(yè)正在被新興消費群體改變。“如今國外的許多酒店已有穆斯林服務，這表明了一個新興的消費群體的崛起。”
中國的創(chuàng)業(yè)生態(tài)已然顛覆了一些硅谷投資的傳統(tǒng)邏輯，在東南亞，這一點正在變得更加突出。朱璘對鈦媒體分享道：“之前人們會以信用卡普及度等維度來衡量地區(qū)之間的投資機會，而如今這一點正在改變。”他認為，F(xiàn)intech技術領先的中國已經將不可能變成可能。
曹嘉泰認為，海外投資更像是一個國際投資機構的競爭地。如今，已有來自日本、韓國、硅谷和中國的機構扎根于此。“這對于戈壁來說是一件好事。”曹嘉泰很有信心。
曹嘉泰還向鈦媒體透露，如今戈壁創(chuàng)投已在東南亞擁有5個辦公室、30余名職員。曼谷、菲律賓、馬來西亞、新加坡和印尼都有戈壁創(chuàng)投的蹤影，而在曹嘉泰的下一步規(guī)劃里，類似緬甸等國家也在考慮開拓范圍之內。在巴基斯坦、沙特阿拉伯，也有戈壁創(chuàng)投的布局。
除了布局辦公室、投資項目外，如今的戈壁創(chuàng)投已然在編織更大的服務網絡。曹嘉泰認為，VC歸根到底是金融服務業(yè)，誰的服務半徑大、誰更有競爭力，誰就會笑到最后。
另一方面，由于行業(yè)情況不同，諸如移動支付等領域的項目天然有出海需求，而這進一步擴大了整體創(chuàng)投市場的豐富度。
在曹嘉泰看來，VC不光是投錢，同樣也改變著被投地區(qū)的商業(yè)環(huán)境。他從歷史的角度剖析，覺得發(fā)源于歐美的“殖民地文化”、以及現(xiàn)代對環(huán)境破壞的舊工業(yè)時代應該徹底放棄。
如今，出海投資機會已被行業(yè)慢慢認知。朱璘認為，世界正在變得“平行”，在第一波“虛擬經濟”出海的帶動下，電商物流以及硬科技項目也會慢慢走出國門。（本文首發(fā)鈦媒體，作者/苑晶，編輯/蔡鵬程）
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