圖片來源@視覺中國
文｜阿爾法公社，綜合編譯自CBinsights
金融科技（Fintech）一直是熱門投資領(lǐng)域，根據(jù)CBinsights報(bào)告，該領(lǐng)域的全球風(fēng)險(xiǎn)投資筆數(shù)從2013年的594筆增長到2017年的1128筆，投資金額從38億美元增長到166億美元。在2018年的第三季度，則有375筆投資，投資金額56.4億美元，熱度不減。
值得注意的是，美國銀行，尤其是投資銀行對Fintech的投資力度加大，資產(chǎn)規(guī)模前11位的銀行及投行2018年進(jìn)行了49筆投資，2017年和2016年則分別為19筆和33筆。
美國銀行及投行對Fintech投資力度加大主要有兩個(gè)原因：追求高額回報(bào)，戰(zhàn)略投資以建立生態(tài)系統(tǒng)。
在美國股市進(jìn)入下行通道，F(xiàn)acebook，Netflix等大型科技股領(lǐng)跌的情況下，投行們需要更好保證自己的長期收益率，投資創(chuàng)業(yè)公司，尤其是與自己業(yè)務(wù)相關(guān)度高的Fintech公司是獲取高額回報(bào)的良好途徑。
戰(zhàn)略投資以建立生態(tài)系統(tǒng)則更好理解，美國頂級投行們不但進(jìn)行外部投資，也有自己的內(nèi)部數(shù)字化戰(zhàn)略，孵化自有Fintech業(yè)務(wù)，擴(kuò)展邊界和提升效率。2018年投行們的戰(zhàn)略投資之所以呈增長趨勢，是因?yàn)樗鼈兊膬?nèi)部業(yè)務(wù)已初步成型，將進(jìn)入落地或擴(kuò)張的階段。
例如摩根大通領(lǐng)投餐廳支付創(chuàng)業(yè)公司LevelUp的5000萬美元融資，是為了將其預(yù)購軟件集成到自有的數(shù)字支付應(yīng)用Chase Pay中，以擴(kuò)展其應(yīng)用場景，提高競爭力。
以下的圖片展示了以高盛、花旗為首的美國投行與銀行在Fintech領(lǐng)域的投資布局，阿爾法公社也將分析它們投資的邏輯和要點(diǎn)。
Marcus是高盛零售銀行部門的個(gè)人無抵押網(wǎng)絡(luò)借款平臺，它于2016年推出，瞄準(zhǔn)的是尋求信用卡替代品的人群。它提供不預(yù)約，不排隊(duì)的借貸體驗(yàn)，并擁有技術(shù)先進(jìn)算法支持的審批模型，審批更加快速和準(zhǔn)確。目前Marcus的用戶量已經(jīng)超過150萬，自2016年10月到2018年第一季度，其放貸規(guī)模突破30億美元。
高盛投資的細(xì)分領(lǐng)域主要集中在alternative lending（替代貸款），消費(fèi)者抵押貸款，個(gè)人理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域，此外還投資了支付、保險(xiǎn)等。
Financeit是替代貸款領(lǐng)域的代表公司，它幫助無力承擔(dān)或不知道如何建立消費(fèi)信貸項(xiàng)目的中小企業(yè)建立消費(fèi)信貸項(xiàng)目，為商戶的顧客提供信貸，商戶無需支付傭金。Financeit 通過向消費(fèi)者收取較低的信貸利率創(chuàng)收，而不是通過向商戶收取費(fèi)用。它還為消費(fèi)者建立信用評分系統(tǒng)，消費(fèi)者可在移動設(shè)備上查看各種消費(fèi)信貸計(jì)劃及相應(yīng)費(fèi)率。消費(fèi)者通過Financeit付費(fèi)后，商戶會在一天內(nèi)收到賬款。
高盛2015年成為Financeit的股東，并在2017年12月收購了它的大多數(shù)股權(quán)。
消費(fèi)者抵押貸款領(lǐng)域，高盛投資了Better Mortgage和Mortgage Financial Solutions等創(chuàng)業(yè)公司，在未來高盛的Marcus可能會推出抵押貸款產(chǎn)品。
Better Mortgage是一家數(shù)字化技術(shù)驅(qū)動的抵押貸款機(jī)構(gòu)，憑借其專有規(guī)則和數(shù)字費(fèi)率引擎，Better Mortgage根據(jù)機(jī)構(gòu)抵押貸款的標(biāo)準(zhǔn)評估借款人的個(gè)人和財(cái)產(chǎn)屬性，從而為借款人符合條件的抵押品提供個(gè)性化的費(fèi)率。Better Mortgage的流程還消除了對委托銷售中介的需求，從而節(jié)省了成本，并為消費(fèi)者提供較低的費(fèi)率和利率。
高盛在2016年和2017年連續(xù)參與了Better Mortgage的A輪和B輪融資。
個(gè)人理財(cái)領(lǐng)域，高盛的主應(yīng)用是Clarity Money，此外，它還投資了免費(fèi)在線抵押貸款經(jīng)紀(jì)平臺Trussle和個(gè)人貸款數(shù)據(jù)分析平臺Even Financial，并會將這兩者的業(yè)務(wù)與Clarity Money整合。
Clarity Money是個(gè)人理財(cái)管理應(yīng)用，使用人工智能及大數(shù)據(jù)技術(shù)，幫助個(gè)人用戶做出更好的財(cái)務(wù)決策。它的系統(tǒng)會分析用戶的具體財(cái)務(wù)狀況，并給出建議，例如削減信用卡債務(wù)，減少不必要的投資，推薦更低成本更高收益的投資選項(xiàng)等，但Clarity Money本身并不提供自有的理財(cái)和投資產(chǎn)品。當(dāng)它與高盛的產(chǎn)品整合后，能給個(gè)人客戶提供更豐富和完整的投資服務(wù)。
高盛2018年4月完成對Clarity Money的收購。
除了上述的初創(chuàng)企業(yè)，高盛還投資了Prima Assicurazioni（在線汽車保險(xiǎn)），Uala（虛擬銀行），Marqeta（虛擬銀行卡開發(fā)平臺）和Neyber（個(gè)人理財(cái)管理平臺）等偏向個(gè)人用戶的Fintech初創(chuàng)企業(yè)。
內(nèi)部流程自動化是讓銀行內(nèi)部的文檔審查，數(shù)據(jù)輸入和客戶服務(wù)等工作流程自動化，對應(yīng)的是機(jī)器人流程自動化（RPA）軟件，較為典型的公司是高盛投資的Automation Anywhere和PNC投資的Workfusion。
Automation Anywhere是機(jī)器人流程自動化（RPA）領(lǐng)域的先驅(qū)者之一，目前公司的業(yè)務(wù)除了機(jī)器人流程自動化之外還包括認(rèn)知自動化和嵌入式分析。在機(jī)器人流程自動化部分，它基于人工智能技術(shù)，幫助包括金融企業(yè)在內(nèi)的公司完成審計(jì)，分析，測試，安全保障等工作，大幅度節(jié)省人力成本，提高了效率。
2018年7月，Automation Anywhere獲得高盛領(lǐng)投的2.5億美元融資，估值達(dá)到18億美元，11月獲得軟銀的3億美元融資，估值飆升到26億美元。
外部流程自動化，是幫助企業(yè)自動化應(yīng)收賬款、會計(jì)、報(bào)稅和支付等流程。典型的創(chuàng)業(yè)公司包括Billtrust，ScaleFactor，C2FO，Bill.com和Canopy Tax等。
ScaleFactor是一個(gè)智能財(cái)務(wù)和會計(jì)平臺，專為企業(yè)主和財(cái)務(wù)專家設(shè)計(jì)，與現(xiàn)有的云軟件集成，為記賬，稅務(wù)合規(guī)和財(cái)務(wù)分析提供自動化工具。它的客戶包括SalesForce，Stipe等。
2018年7月，ScaleFactor獲得Canaan Partners領(lǐng)投的1000萬美元A輪融資，Citi Ventures參與了這輪融資。
C2FO是營運(yùn)資本市場，它允許企業(yè)及其供應(yīng)商以利于雙方的發(fā)票提前付款方式進(jìn)行協(xié)作。企業(yè)將批準(zhǔn)的發(fā)票上傳到C2FO市場并設(shè)定一個(gè)回報(bào)率。企業(yè)的供應(yīng)商以其可接受的利率對已經(jīng)批準(zhǔn)的發(fā)票進(jìn)行提前付款的申請，C2FO負(fù)責(zé)對這些要求進(jìn)行匹配。它的客戶包括好市多，西門子，惠普，飛利浦等。
2016年，C2FO獲得Citi Ventures的戰(zhàn)略投資，2018年1季度，獲得Allianz X領(lǐng)投的1億美元融資。
2018年，美國的主要投行及銀行對英國的Fintech創(chuàng)業(yè)公司進(jìn)行了9筆投資，相比2016年和2017年分別只有1筆投資有了大幅增長。
這些投行在英國的投資主要包括簡化金融工作流程的人工智能公司，在線抵押貸款經(jīng)紀(jì)平臺，支付平臺，數(shù)據(jù)分析平臺等。典型的創(chuàng)業(yè)公司包括PPRO，Eigen Technologies，Trussle和Mosaic Smart Data。
PPRO是英國的一家專注于商家跨境支付的平臺，為商家提供無縫接收客戶付款的方式。目前它已經(jīng)支持大約140種支付方式，例如實(shí)時(shí)銀行轉(zhuǎn)賬、電子錢包、現(xiàn)金支付、直接借記支付等，未來計(jì)劃支持更多國家和更多支付方式。
2018年7月，PPRO獲得PayPal領(lǐng)投的5000萬美元融資，這一輪的投資者還包括Citi Ventures和HPE Growth Capital。
Eigen是一家人工智能公司，總部設(shè)在倫敦。它利用人工智能中的自然語言處理（NLP）技術(shù)，自動從文檔中提取和分類信息，并集成到客戶的工作流程中?？蛻裟苁褂眠@些數(shù)據(jù)做出正確的業(yè)務(wù)決策，例如滿足法律監(jiān)管要求及快速決定是否對資產(chǎn)組合進(jìn)行投標(biāo)。
2018年6月，Eigen Technologies獲得高盛和淡馬錫領(lǐng)投的1750萬美元融資。
Mosaic Smart Data是一家數(shù)據(jù)可視化平臺，它可匯整和分析投行固定收益交易部門的大量數(shù)據(jù)，幫助他們做出更明智的決定，并取得競爭優(yōu)勢。它使用算法篩選分散的固定收益市場的數(shù)據(jù)，并將結(jié)果呈現(xiàn)在實(shí)時(shí)可定制的面板中，幫助交易人員更好地可視化和預(yù)測客戶活動，以決定當(dāng)天該側(cè)重哪些客戶；它也使管理層更好評估哪位交易員或交易部門業(yè)績更好。
2018年3月，摩根大通宣布入股Mosaic Smart Data，具體投資數(shù)額未披露。
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