可以看到這張圖中縱軸的媒體、娛樂、通信、零售、出行、餐飲，各個(gè)行業(yè)已經(jīng)發(fā)生改變。比如今天教育行業(yè)有各種各樣新公司出來，新的供給也出現(xiàn)了。“互聯(lián)網(wǎng)+”、“智能+”、“全球+”對這些行業(yè)都在進(jìn)行深刻的改變，并且產(chǎn)生了新的產(chǎn)品與服務(wù)業(yè)態(tài)。每一個(gè)格子都是一個(gè)市場。
紅色的區(qū)域，例如門戶、搜索、社交、電商，這其實(shí)是非常紅海的行業(yè)，前面巨頭已經(jīng)存在了，而且不停的壯大，是否有新興公司機(jī)會，可能會難度比較大。
總體來說，我們在投資框架上面相信，信息科技會在各個(gè)行業(yè)里發(fā)生改變。改變里時(shí)間有先有后，改變的速度有快有慢，而且不同的格子里所創(chuàng)造的個(gè)體公司也會有大有小。
樓下的包子鋪也是一個(gè)Business，但是否是你要選擇的市場，可以想一下。
2015年2月時(shí)，快的打車和滴滴合并了，一方面我有些沮喪，甚至有些難過，但合并之后少了互相消耗，專注為用戶提供更好的服務(wù)，也算是有欣慰感。
后來有次跟COO聊天，說了一句話，我印象特別深。他說，其實(shí)我們是用了別人200%的努力，拿到了別人2000%的回報(bào)。為什么？不是因?yàn)槲覀儍?yōu)秀，是因?yàn)槲覀冞x擇的道路是一條快車道。
你們該如何做選擇？
最好的行業(yè)選擇和最好的投資選擇，有三點(diǎn)：
第一，創(chuàng)造真實(shí)價(jià)值。
很多CEO去創(chuàng)業(yè)時(shí)，他的選擇，他所在的行業(yè)可能沒有需求，經(jīng)常只是想象出來的需求。
怎么樣看是不是有真實(shí)需求，其實(shí)是挺難的一件事情。很多時(shí)候大家會覺得挺有需求的，實(shí)際上這個(gè)需求是非常個(gè)別，完全是異類，不屬于大眾的需求。
比如你去問一個(gè)用戶，在抖音沒有出來之前，如果給你一個(gè)產(chǎn)品叫抖音，你會不會感興趣，大家肯定會說不感興趣。在打車軟件出來之前，我記得當(dāng)時(shí)已經(jīng)出來了，我去做調(diào)研時(shí)，問用戶有個(gè)軟件可以叫車，你會不會用，他說不會，為什么要用軟件叫車呢。
這個(gè)需求有可能很大，沒有開發(fā)出來，有可能是沒有的需求。真實(shí)的需求，這是很重要的，誰來創(chuàng)造真實(shí)的價(jià)值。
第二，持久價(jià)值。
除了真實(shí)之外還要持久，這個(gè)需求是不是真實(shí)存在，是不是真實(shí)長期存在，并且企業(yè)是否可持續(xù)的提供，其“成本結(jié)構(gòu)”是否成立。
比如補(bǔ)貼來的那些用戶，他的需求可能不是存在的。比如打車，有些人平常不打車，因?yàn)檠a(bǔ)貼13塊起步價(jià)，他就打車了。能不能持續(xù)補(bǔ)貼呢，顯然補(bǔ)貼來的這個(gè)需求不是真實(shí)存在。
本身這個(gè)事情也不可持續(xù)，你怎么能不?；ㄥX去創(chuàng)造，滿足虛幻的需求，大量補(bǔ)貼也是不對。公司商業(yè)模型能不能長期支撐，持續(xù)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，這個(gè)持久是很重要的，是不是可持續(xù)。
第三，創(chuàng)造持久真實(shí)宏大的價(jià)值。
很多企業(yè)解決問題是小問題，VC要去關(guān)注的是解決大問題，要非常大的改變。從基礎(chǔ)去改變大市場變化，連在一起就是創(chuàng)造持久真實(shí)宏大的價(jià)值，投資、創(chuàng)業(yè)最好去選擇這三點(diǎn)都符合的，有能力持續(xù)的提供優(yōu)質(zhì)、真實(shí)的服務(wù)。
市場大和小也是會被低估的，有些創(chuàng)業(yè)者有時(shí)候會低估自己的市場，有時(shí)候會高估。
原來我做投資最早時(shí)候很相信創(chuàng)業(yè)者判斷，他過來講一個(gè)市場，我相信他在行業(yè)里做了那么久，做了那么多功課，總要聽他的。后來發(fā)現(xiàn)不是，比如投打車市場，大家認(rèn)為這是10億美金生意（出租車），后來發(fā)現(xiàn)不是，是百億美金還是千億美金，當(dāng)時(shí)也不知道。經(jīng)常被低估和高估會有轉(zhuǎn)化的，出租車叫車市場延伸到專車叫車市場，這就是變大的事情。
有些創(chuàng)業(yè)者也會把一個(gè)小事情講成一個(gè)大事情，比如O2O比較熱的時(shí)候，他做在線洗車，做的是萬億汽車后市場。我問做修車嗎？不做，那怎么能說萬億市場呢，洗車市場可能就是幾百億，為什么說萬億市場呢。當(dāng)然確實(shí)是汽車后市場，但做的只是洗車這一個(gè)環(huán)節(jié)。
對創(chuàng)業(yè)者來說，不是每個(gè)企業(yè)都要選擇做大，有些行業(yè)做不出大公司，有些模式也做不出大公司。馬云也說過一句話，有些時(shí)候做到小做到美其實(shí)可以了。
關(guān)鍵是既能看到市場與行業(yè)的空間，又能內(nèi)觀自己。在做不大的生意里拼命融資，日漸焦慮痛苦，不如好好經(jīng)營一個(gè)小而美的生意。大小沒有對錯(cuò)，都是冷靜理智思考之后的選擇。
市場大和小，我們還要去分辨。
什么樣的企業(yè)能夠做大？
幾個(gè)效應(yīng)：網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、規(guī)模效應(yīng)和品牌效應(yīng)。
如果一個(gè)企業(yè)用的人越來越多，它的網(wǎng)絡(luò)越來越強(qiáng)，比如說社交網(wǎng)絡(luò)、電商網(wǎng)絡(luò)、物流網(wǎng)絡(luò)，非常典型的網(wǎng)絡(luò)，強(qiáng)者愈強(qiáng)，對個(gè)體公司聚集度有更大的幫助。
有些事情可以做大，有些事情可以做小，你不用變很大。開個(gè)包子鋪，這種還是需要。它是一個(gè)獨(dú)特的東西，就會有立足之地。
大家未來五年、十年要去創(chuàng)業(yè)，哪怕去選擇加入公司，也要看看符不符合這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，什么樣企業(yè)可以做大，什么行業(yè)是朝陽行業(yè)，去看一看。
失敗創(chuàng)業(yè)者各有各的失敗，成功的創(chuàng)業(yè)者都有共同點(diǎn)。
我認(rèn)為優(yōu)秀的CEO都有這么幾個(gè)特點(diǎn)：長遠(yuǎn)思考、求真開放、注重執(zhí)行。
求真開放，有些人是聽不進(jìn)意見的，你說他不好，憑什么不好，他馬上開始抵觸反抗申辯，而不是認(rèn)真思考別人提的問題到底是不是有價(jià)值，是不是有意義。
很多人會在一定階段膨脹，爬了一座小山就嗨了。事實(shí)上有行業(yè)原因，有團(tuán)隊(duì)原因，有運(yùn)氣。是不是真的認(rèn)知到自己在這里占了多大比例，很多人開始膨脹。膨脹之后就開始虛榮，虛榮之后團(tuán)隊(duì)、別人不敢提負(fù)面影響，就開始拍你馬屁，越來越看不到問題，那就很容易出問題。
長遠(yuǎn)思考也是一樣的，現(xiàn)在為什么大家要去講延遲滿足，要去定更多目標(biāo)呢，因?yàn)楹芏嗳说搅艘欢A段，就容易比較短視了，就會為了中期和短期目標(biāo)做一些長期有害的事情。
怎么樣把長遠(yuǎn)的目標(biāo)定出來，更長遠(yuǎn)去思考。如果你剛畢業(yè)，目標(biāo)是在北京五環(huán)內(nèi)買套房子，或者在杭州西湖區(qū)買套房子，有可能你人生路線就完全不一樣。
長遠(yuǎn)的思考，更加開放靈活調(diào)整自己，沒有邊界的提升認(rèn)知，再加上更好的執(zhí)行力，這是我們認(rèn)為最好的創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該具備的。
如果有正確的思維方式，我們有機(jī)會能夠讓判斷力變得好。
第一，永遠(yuǎn)保持好奇心，但光有好奇心還不夠，我總結(jié)一句話，好奇的想知道，但勤奮的找答案。
怎么一步步找到這種感覺，很簡單，就是一些小的問題。
比如今天從杭州開車到上海，開車時(shí)就在想為什么高速公路和高鐵造得那么近，為什么不離得很遠(yuǎn)？為什么高速公路旁邊廣告牌那么多，廣告牌到底值不值錢？有段時(shí)間發(fā)現(xiàn)廣告牌上廣告特別多，有段時(shí)間廣告牌上廣告減少了。這都是什么廣告，酒類廣告、保健品廣告、紡織品廣告，我會很好奇，這些行業(yè)哪些需要打廣告，哪些不打廣告，或者不在這里打廣告的。
我就琢磨一些事情，有些花2小時(shí)，有些簡單的5分鐘想清楚了。有些事情要三五天，三五個(gè)月的想清楚。還有一個(gè)問題更大的，三五年都想不清楚。我會有一個(gè)習(xí)慣，這個(gè)事情印在腦子里，一直想。想不清楚就塞回去，繼續(xù)做事情。
每次信息攝入，每次思維加工對我自己來說都是一個(gè)收獲，都是一個(gè)成長，這個(gè)成長的場景是要自己創(chuàng)造的。每天生活當(dāng)中，工作當(dāng)中有很多場景，需要自我訓(xùn)練，不需要?jiǎng)e人創(chuàng)造場景。
第二，不要簡單地出結(jié)論，多想一想。
比如那時(shí)候我們看打車，很多投資人和創(chuàng)業(yè)者都不投，問題那么多。比如用軟件叫車還不如在路邊等，叫車他過來可能5公里，半小時(shí)，路邊等可能15分鐘就叫到了。如果車越多，密度越大，是不是也不用等30分鐘，這是非常容易解決的問題，很多人不這么想。
很多人想司機(jī)不會用打車軟件，為什么不會用，因?yàn)楹牧髁俊：氖裁戳髁?，如果你用這個(gè)軟件能一個(gè)月多賺2千塊錢，流量200塊錢也可以。
訪談司機(jī)問用打車軟件嗎，司機(jī)說不用，耗流量。問他如果補(bǔ)貼用不用，他說用。又問如果收費(fèi)用不用？還收費(fèi)？補(bǔ)貼都不用！司機(jī)真是這么回答。我又問他一句，如果給你一個(gè)蕭山機(jī)場的訂單，找你收10塊錢，他想想，用的，10塊錢可以。
怎么樣去問問題，很有意思。給他蕭山機(jī)場的訂單，從這里過去一百多塊，收十塊他肯定愿意。怎么認(rèn)知這個(gè)事情，多用第二層次思維是很重要的，反復(fù)去想一些東西，解決一些疑問。
第三，指出問題容易，解決問題很難，做投資更是這樣。
你要否決一個(gè)項(xiàng)目很容易，太多問題了，創(chuàng)業(yè)公司的團(tuán)隊(duì)、商業(yè)模式、市場選擇、競爭、融資等各種各樣的問題。
但有什么樣一點(diǎn)能夠讓你認(rèn)定說這個(gè)事情一定能成，那個(gè)篤定是很艱難的。就和創(chuàng)業(yè)者自己往前走的時(shí)候，那種孤獨(dú)堅(jiān)決是一樣的。
做投資，情緒也可能會影響決策，跟做一級市場投資也是這樣，情緒會極大影響你的決策。
著眼長期，做好短期?！秾O子兵法》有一個(gè)篇章講怎么打仗的：“故善戰(zhàn)者之勝也，無智名，無勇功，故其戰(zhàn)勝不忒”。會打仗的人通常歷史沒有記載，因?yàn)樗珪蛘塘?，都是十萬大軍開過去碾壓式的，一點(diǎn)不精彩。做投資也是這樣，扎扎實(shí)實(shí)做工作、穩(wěn)步推進(jìn)，到那個(gè)階段水到渠成。
《孫子兵法》里曹操批注“善戰(zhàn)者無赫赫之功”，我們做事情時(shí)也是一樣。集中優(yōu)勢殲滅敵人，這是好的戰(zhàn)術(shù)，不應(yīng)該去打特別險(xiǎn)戰(zhàn)的。
投資要賺回報(bào)，但同時(shí)也要比較純粹，不應(yīng)該盯著錢做事情。
我們不應(yīng)該去問創(chuàng)業(yè)者，這個(gè)商業(yè)模式怎么賺錢，在第一天開始不應(yīng)該問這個(gè)問題。很多傳統(tǒng)投資人都會問這個(gè)怎么賺錢，互聯(lián)網(wǎng)通常是免費(fèi)+增值模式，開始不賺錢，只要為用戶創(chuàng)造價(jià)值之后都是能掙錢的，已經(jīng)被很多公司摸索出來了。
比如說騰訊，比如說打車，開始都不賺錢，后來都賺大錢。核心是創(chuàng)造價(jià)值，它的商業(yè)模式構(gòu)建自然而然水到渠成。
功夫在詩外，唯物也唯心。
創(chuàng)業(yè)過程中，很多人說最好是投重復(fù)創(chuàng)業(yè)者，高管創(chuàng)業(yè)才是投資的方向。
但是扎克伯格沒有創(chuàng)過業(yè)，他第一次創(chuàng)業(yè)做Facebook，是學(xué)生創(chuàng)業(yè)做到今天的狀態(tài)，而且他對管理也是非常懂。張一鳴以前也沒有管過幾萬人，字節(jié)跳動現(xiàn)在管理得非常好。
經(jīng)驗(yàn)這東西重不重要？重要。但其實(shí)最終還是人最重要。
互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)是日新月異，每隔一個(gè)月變化都很大，如果還用經(jīng)驗(yàn)去看則完全不行。你看一些咨詢的東西是有幫助的，但是不是做了咨詢，就一定能做好投資？
不一定。行業(yè)里也有很多人畢業(yè)就做投資，我見過一做就是15、20年的人，做得非常好。總的來說，還是要不斷打磨，刻意訓(xùn)練。越是刻意訓(xùn)練自己，你的思維方式就發(fā)生變化了。
除了已創(chuàng)造的場景之外，還要用力思考。我也和同事經(jīng)常去見項(xiàng)目、聊天。聊完之后，每次我們?nèi)?fù)盤過去幾個(gè)月見的CEO，CEO當(dāng)時(shí)什么狀態(tài)，做的業(yè)務(wù)什么狀態(tài)，現(xiàn)在有沒有轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)型過程中有沒有問題，這些東西我都記得，有的人都不記得了。
為什么不記得了呢，我就感覺現(xiàn)在很多人容易斷片，今天周一到周五狀態(tài)特別好，很投入，工作很積極，結(jié)果也很好。周六好像放飛了，有點(diǎn)像初中時(shí)，讀小學(xué)時(shí)，好像放了暑假回來ABCD不知道怎么寫了。
記性好，是因?yàn)橐槐楸樵趶?fù)盤，一遍遍在思考。印象刻骨銘心的話，刻意訓(xùn)練的話，它就會在腦子里產(chǎn)生烙印。正確思維方式，不斷創(chuàng)造這個(gè)場景，自我創(chuàng)造，然后去迭代，和經(jīng)驗(yàn)沒有關(guān)系。
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