美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月4日午盤(pán)，亞馬遜股價(jià)短暫越過(guò)2050.27美元，市值超過(guò)1萬(wàn)億美元，成為繼蘋(píng)果之后第二家進(jìn)駐“萬(wàn)億俱樂(lè)部”的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，比蘋(píng)果達(dá)到萬(wàn)億市值少花了約17年時(shí)間。不過(guò)，亞馬遜股價(jià)沒(méi)在高位停留太久，又退回至2050美元內(nèi)，截止發(fā)稿之時(shí)，其市值為9947.53億美元。
數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，亞馬遜股價(jià)一路狂飆，至今股價(jià)已上漲約75%，市值增長(zhǎng)超過(guò)4350億美元，相當(dāng)于增加了一個(gè)阿里巴巴的體量，也相當(dāng)于沃爾瑪、Costco及Target三家傳統(tǒng)零售企業(yè)當(dāng)前市值總和。
據(jù)了解，上周三摩根史丹利分析師Brian Nowak給出一份看漲研報(bào)，重申對(duì)亞馬遜的“增持”評(píng)級(jí)，并將目標(biāo)股價(jià)從1850美元上調(diào)至2500美元，這一評(píng)級(jí)直接開(kāi)啟了亞馬遜市值沖頂萬(wàn)億美元的征程。
那么，近來(lái)亞馬遜電商業(yè)務(wù)情況如何，又是什么支撐著亞馬遜的萬(wàn)億美元市值呢？
第三方服務(wù)收入猛增，實(shí)體零售業(yè)務(wù)開(kāi)端利好
一直以來(lái)，亞馬遜在華爾街眾多上市公司中都是一個(gè)“異類”，喜歡向資本市場(chǎng)“講故事”，通過(guò)犧牲短期利潤(rùn)來(lái)加大長(zhǎng)期投資，著眼于未來(lái)的增長(zhǎng)前景，換來(lái)的是雖然業(yè)績(jī)多年虧損，但市場(chǎng)也因此給出上百倍的市盈率。
電商是亞馬遜的基因，也是征戰(zhàn)四方的核心殺器。據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)eMarketer的報(bào)告顯示，亞馬遜平臺(tái)2018年美國(guó)市場(chǎng)銷售總額預(yù)計(jì)2582.2億美元，這一數(shù)字將占到美國(guó)當(dāng)年全部電商總額的49.1%，作為對(duì)比，位居第二的eBay所占份額僅為6.6%，可以說(shuō)亞馬遜在電商領(lǐng)域拿著望遠(yuǎn)鏡都找不到對(duì)手。
而隨著亞馬遜第三方賣家群體日益龐大，其盈利模式也在發(fā)生著變化。據(jù)The Statistics Portal的調(diào)查，今年一季度，第三方賣家貢獻(xiàn)了亞馬遜平臺(tái)上52%的交易額，最新數(shù)據(jù)顯示該比例已達(dá)到68%，創(chuàng)歷史新高。同時(shí)，亞馬遜正在不斷進(jìn)入澳大利亞、印度等新興市場(chǎng)，該比例或?qū)⑦M(jìn)一步增加。二季度財(cái)報(bào)顯示，為第三方賣家提供服務(wù)的收入，同比增長(zhǎng)39%至97.02億美元。上述數(shù)據(jù)意味著，亞馬遜開(kāi)始從直營(yíng)向第三方市場(chǎng)平臺(tái)的高利潤(rùn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移。
據(jù)了解，第三方服務(wù)包括銷售傭金及相關(guān)配送服務(wù)。值得一提的是，亞馬遜提供的配送服務(wù)，正成為該服務(wù)中的重要收入來(lái)源。多年來(lái)，亞馬遜在物流配送方面的投入可謂不遺余力，截至2018年上半年，亞馬遜在全球自建超過(guò)140個(gè)智能化運(yùn)營(yíng)中心，總倉(cāng)儲(chǔ)面積超2.4億平方英尺，可以跨國(guó)配送到185個(gè)國(guó)家和地區(qū)。同時(shí)，依托于亞馬遜研發(fā)的智能供應(yīng)鏈系統(tǒng)，亞馬遜可以為第三方賣家提供多樣化特色服務(wù)，物流體驗(yàn)的提升又進(jìn)一步加強(qiáng)了平臺(tái)的粘性。
此外，在亞馬遜大電商戰(zhàn)略中，實(shí)體零售業(yè)務(wù)正成為新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。據(jù)了解，自從2015年11月亞馬遜開(kāi)出首家實(shí)體零售門(mén)店Amazon Books之后，就開(kāi)始涉足不同領(lǐng)域?qū)嶓w零售業(yè)務(wù)，去年亞馬遜斥資130億美元收購(gòu)全美第六大日用品連鎖超市全食超市，標(biāo)志著亞馬遜正式全面進(jìn)入總額7000億美元的日用品市場(chǎng)。截至目前，亞馬遜已在生鮮、食品、服裝等領(lǐng)域布局實(shí)體零售業(yè)務(wù)，未來(lái)或?qū)⑦M(jìn)一步打破行業(yè)邊界。
在亞馬遜積極布局下，實(shí)體零售業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。據(jù)亞馬遜發(fā)布的半年報(bào)顯示，公司上半年共實(shí)現(xiàn)收入1039.28億美元，其中541.05億美元來(lái)自于網(wǎng)上銷售，85.75億美元來(lái)自于線下銷售（主要來(lái)自全食超市），形成一個(gè)良好的開(kāi)端。資事君（ID：zishijw）認(rèn)為，實(shí)體零售業(yè)務(wù)或?qū)⒊蔀閬嗰R遜電商版圖中最具想象力的一環(huán)。
此外，作為整體零售戰(zhàn)略的一部分，依托人工智能、云計(jì)算等先進(jìn)科技力量，亞馬遜推出零售新物種——無(wú)人便利店Amazon Go，徹底跳過(guò)傳統(tǒng)收銀結(jié)賬過(guò)程，變革了線下購(gòu)物體驗(yàn)，對(duì)整個(gè)零售行業(yè)產(chǎn)生重大影響，體現(xiàn)出亞馬遜加碼實(shí)體零售業(yè)的決心。
云計(jì)算、數(shù)字廣告成萬(wàn)億市值推手
雖然電商業(yè)務(wù)強(qiáng)大到?jīng)]有敵手，但并非是支撐亞馬遜高市值的核心要素，潛力巨大的云計(jì)算和數(shù)字廣告等高利潤(rùn)業(yè)務(wù)才是頂梁柱。
據(jù)亞馬遜二季度財(cái)報(bào)顯示，云計(jì)算業(yè)務(wù)占亞馬遜營(yíng)業(yè)收入的55%，占總營(yíng)收的20%，僅次于電商業(yè)務(wù)及從第三方賣家收取的服務(wù)費(fèi)，業(yè)已成為亞馬遜最賺錢(qián)的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。據(jù)了解，在新興的云服務(wù)市場(chǎng)，亞馬遜AWS牢牢占據(jù)著市場(chǎng)份額第一的寶座，今年二季度份額達(dá)到49%，作為對(duì)比，微軟的Azure占據(jù)30%市場(chǎng)份額，谷歌的云服務(wù)市場(chǎng)份額則在5%以下。
據(jù)知名市場(chǎng)研究公司Gartner發(fā)布的最新報(bào)告，2017年全球云服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)2602億美元，同比增長(zhǎng)18.5%，未來(lái)5到7年內(nèi)將保持這一強(qiáng)勁發(fā)展勢(shì)頭，預(yù)計(jì)到2020年時(shí)，全球云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)4114億美元。根據(jù)這一預(yù)測(cè)結(jié)果，亞馬遜云服務(wù)未來(lái)增長(zhǎng)空間依然巨大。
除云計(jì)算業(yè)務(wù)外，數(shù)字廣告業(yè)務(wù)也成為亞馬遜覬覦的重要戰(zhàn)場(chǎng)。據(jù)了解，亞馬遜對(duì)消費(fèi)者的實(shí)際購(gòu)物行為了如指掌，具備強(qiáng)大的精準(zhǔn)投放能力，一經(jīng)推出便增速迅猛。數(shù)據(jù)顯示，繼Q1季度139%的增幅后，Q2亞馬遜廣告增速再度破三位數(shù)，由去年同期9.45億美元，增長(zhǎng)129%至21.94億美元。
作為對(duì)比，2017年亞馬遜廣告營(yíng)收為46.53億美元，2016年這一數(shù)字僅有29.5億美元。今年上半年，亞馬遜的數(shù)字廣告收入達(dá)到42億美元，這意味著亞馬遜今年數(shù)字廣告收入很可能突破百億美元大關(guān)，而此前摩根大通預(yù)測(cè)全年為45億美元。
亞馬遜高速增長(zhǎng)的數(shù)字廣告業(yè)務(wù)令巨頭側(cè)目，據(jù)市場(chǎng)調(diào)查公司eMarketer數(shù)據(jù)，2017年數(shù)字廣告雙雄谷歌和Facebook的市場(chǎng)份額分別為38.6%和19.9%，但受亞馬遜廣告業(yè)務(wù)強(qiáng)勢(shì)崛起影響，該份額正在逐年萎縮，預(yù)測(cè)到2020年二者市場(chǎng)份額將分別降至36.3%和19.3%，亞馬遜則在2020年有望成為數(shù)字廣告行業(yè)的第三極。
隨著智能家居成為新風(fēng)口，亞馬遜也率先進(jìn)入這一萬(wàn)億藍(lán)海市場(chǎng)，通過(guò)Alexa+Echo音箱+周邊硬件運(yùn)營(yíng)模式，開(kāi)創(chuàng)了一個(gè)全新的智能家居生態(tài)圈。同時(shí)，亞馬遜和當(dāng)家人貝索斯還投資了大量初創(chuàng)企業(yè)，已知具體金額的投資/收購(gòu)公司數(shù)量共計(jì)76家，涉及醫(yī)療、教育、社交、娛樂(lè)、短租、問(wèn)答、生物科技等多個(gè)行業(yè)。
不斷打破商業(yè)邊界、讓華爾街的分析師們也摸不透脈絡(luò)的亞馬遜，相信突破萬(wàn)億美元市值僅是一個(gè)開(kāi)始。
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