全球一級市場投資機構(gòu)龍虎榜，是鈦媒體潛在投資推出的固定欄目，將會以每季度為周期發(fā)布，并對該時段的投資機構(gòu)與策略進行專題研析。（本文為簡版，詳細版全文，請點擊注冊成為鈦媒體Pro專業(yè)用戶：http://www.chcmb.cn/pro，可免費獲取該報告（0.01元，可進入鈦媒體專業(yè)版下載。）
鈦媒體注：
這是2017年年度投資機構(gòu)龍虎榜。
2017年資本市場呈現(xiàn)出冰火兩重天的狀態(tài)。教育、金融等原本火熱的領(lǐng)域，融資規(guī)模開始縮減；而新技術(shù)、新消費領(lǐng)域熱錢不斷涌入。從共享服務(wù)、人工智能、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)到新零售、區(qū)塊鏈，伴隨著新技術(shù)的誕生，互聯(lián)網(wǎng)的角色正開始隱去。
據(jù)鈦媒體TMTBase全球數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2017年，全球共有4478起VC／PE類融資事件，總?cè)谫Y規(guī)模為1155.22億美元。其中國內(nèi)2648起融資事件，融資規(guī)模為547.64億美元；國外1830起融資事件，融資規(guī)模為607.58億美元。
鈦媒體“潛在投資”團隊立足于TMTBase全球一級市場數(shù)據(jù)庫， 利用2017年的完整信息，匯總數(shù)據(jù)圖表分析，制作的2017年年度全球一級市場投資人龍虎榜，旨在讓投資人與創(chuàng)業(yè)者用戶以時間、數(shù)據(jù)縱深鑲嵌的方式，立體地讀懂“玄妙”趨勢，真正可以把握運用的投資邏輯和產(chǎn)業(yè)機會。
龍虎榜重點發(fā)現(xiàn)：
1、在全球15家活躍機構(gòu)龍虎榜中，出現(xiàn)了五家中國身影：經(jīng)緯中國、真格基金、IDG資本、紅杉資本中國、騰訊。
2、全球資金流向：全球17%的資金流向企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域，在早中后期三個融資階段中，企業(yè)服務(wù)均為融資額Top3；新技術(shù)和生活服務(wù)領(lǐng)域的融資金額各占全球總?cè)谫Y額的13%。
3、早期階段，融資數(shù)量占比近50%，融資總規(guī)模占比為14.42%；中期階段，融資數(shù)量占比近20.54%，融資總規(guī)模占比為27.76%；后期階段，融資數(shù)量占比近3.64%，融資總規(guī)模占比為26.86%。
（統(tǒng)籌制作：全球一級市場資本數(shù)據(jù)研究負責人／付夢雯）
一、全球投資概覽：總?cè)谫Y規(guī)模為1155.22億美元
據(jù)鈦媒體TMTBase全球數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2017年1月至2017年12月共收錄全球4478起VC／PE類融資事件，總?cè)谫Y規(guī)模為1155.22億美元。從全年各月的融資數(shù)量和規(guī)模來看，6—8月最為活躍，其中6月份融資規(guī)模全年最高，單月融資規(guī)模高達134.02億美元，8月份融資數(shù)量最多，單月VC／PE類融資數(shù)量高達482起。
國內(nèi)共2648起融資事件，融資規(guī)模為547.64億美元，國外1830起融資事件，但融資規(guī)模為607.58億美元。這兩組數(shù)據(jù)的對比直接呈現(xiàn)出一個事實：2017年，國外項目的平均融資規(guī)模較國內(nèi)項目平均融資規(guī)模高，分別為0.33億美元、0.21億美元。
深入全球風險投資生態(tài)系統(tǒng)，鈦媒體潛在投資梳理出過去一年較為活躍的投資機構(gòu)，“活躍”即為參與投融資事件的次數(shù)。
其中老牌機構(gòu)Accel Partners位居全球活躍榜首，2017年一年時間，Accel Partners“出手”117次，多分布在早期、中期階段，Accel Partners曾投資Facebook、沃爾瑪?shù)?，截止目前，已?jīng)投資超過一千多家公司，其以往的投資領(lǐng)域以企業(yè)服務(wù)為主。
其中值得關(guān)注的是GV（Google Venture），2017年有83起投資事件，早中后三個融資階段均有參與，多在企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康等領(lǐng)域布局。
全球15家活躍機構(gòu)中，出現(xiàn)了五家中國機構(gòu)：經(jīng)緯中國、真格基金、IDG資本、紅杉資本中國、騰訊。其中經(jīng)緯中國與真格基金參投數(shù)量超過80起，IDG資本與紅杉資本中國參投數(shù)量為60多筆；在潛在投資的跟蹤中發(fā)現(xiàn)，騰訊為年度最活躍大公司，2017年共參投78起融資事件，并連續(xù)六個月成為月度最活躍大公司，在游戲、金融、教育、企業(yè)服務(wù)、文娛、醫(yī)療健康等領(lǐng)域均有布局。
（本文為簡版，這一部分內(nèi)容還包括國內(nèi)活躍投資機構(gòu)領(lǐng)投跟投占比、投資領(lǐng)域分布等，點擊鏈接查看詳細全文：http://www.chcmb.cn/report/3155202，鈦媒體Pro專業(yè)版用戶可免費（0.01元）獲取該報告，普通用戶需199元購買）
二、早期階段：融資數(shù)量占比近50%，融資總規(guī)模占比為14.42%
潛在投資將A輪及A輪之前的融資定義為“早期融資”。根據(jù)鈦媒體TMT base全球數(shù)據(jù)庫顯示，2017年發(fā)生在早期階段的VC／PE類融資事件共計2056起，融資規(guī)模約為166.56億美元。在早期階段中，以下機構(gòu)最為活躍：
Accel Partners在早期階段共參投了64起，占2017年全年投資數(shù)量的54.7%；500 Startups、Y Combinator、Plug and Play等孵化器多關(guān)注企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療、金融等領(lǐng)域。
早期階段全球前十五名活躍機構(gòu)中，中國機構(gòu)出現(xiàn)了三家。真格基金已經(jīng)連續(xù)四個季度保持早期階段的活躍度，2017年參投50起早期融資；值得關(guān)注的是在早期階段較為活躍的順為資本，其投資多與小米聯(lián)合投資，并采取領(lǐng)投的策略。
國內(nèi)前十家活躍機構(gòu)的投資策略也各有不同。將活躍在早期階段的機構(gòu)所投項目進行梳理，企業(yè)服務(wù)、文創(chuàng)、生活服務(wù)、汽車這四個領(lǐng)域是活躍機構(gòu)在早期階段參與投資的重點領(lǐng)域。其中，企業(yè)服務(wù)在2017年連續(xù)四個季度成為熱門投資領(lǐng)域，而且在早中晚三個投資階段都備受關(guān)注。
潛在投資將獲投熱門領(lǐng)域拆解開發(fā)現(xiàn)，真格基金在企業(yè)服務(wù)、生活服務(wù)兩個領(lǐng)域的早期階段布局較為頻繁，2017年投資了達觀數(shù)據(jù)、小魚易聯(lián)等企業(yè)；騰訊除布局企業(yè)服務(wù)外，在早期階段，騰訊更傾向于文創(chuàng)企業(yè)，比如投資了華體文化、徒子文化等。
經(jīng)緯中國則相對關(guān)注企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域，尤其關(guān)注產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，此前鈦媒體曾報道過經(jīng)緯創(chuàng)投合伙人左凌燁分享了經(jīng)緯看好“產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”的原因在于，“如果長遠來看中國，5年、10年、20年以后，商品流通成本趨同于世界領(lǐng)先經(jīng)濟體的話，會誕生多少個千億人民幣的市場機會？我相信在每個細分垂直領(lǐng)域，都有機會誕生出很多百億甚至千億規(guī)模的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。”
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三、中期階段：融資數(shù)量占比近20.54%，融資總規(guī)模占比為27.76%
潛在投資將B輪至C輪之間的融資定義為“中期融資”。根據(jù)鈦媒體TMT base全球數(shù)據(jù)庫顯示，2017年發(fā)生在中期階段的VC／PE類融資事件共計920起，融資規(guī)模約為320.68億美元。在中期融資階段中，以下機構(gòu)最為活躍：
在早期較為活躍的Accel Partners也是全球中期階段最為活躍的機構(gòu)New Enterprise Associates（恩頤投資）、GV以及Sequioa Capital 主要關(guān)注中期階段的項目。國內(nèi)有四家機構(gòu)躋身全球中期階段活躍榜，除了在早期階段已經(jīng)出現(xiàn)的騰訊、經(jīng)緯中國、真格基金外，IDG資本、紅杉資本中國在中期階段躋身全球前十名活躍機構(gòu)。
將中期階段活躍機構(gòu)的領(lǐng)投、跟投詳細分析發(fā)現(xiàn)，例如經(jīng)緯中國、IDG資本、紅杉資本中國等老牌投資機構(gòu)，中期階段多為跟投；騰訊依然保持著領(lǐng)投的強勁風格，啟明創(chuàng)投、順為資本、創(chuàng)新工場在中期階段以領(lǐng)投為主。
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四、后期階段：融資數(shù)量占比近3.64%，融資總規(guī)模占比為26.86%
潛在投資將C輪之后IPO之前的融資定義為“后期階段”。根據(jù)鈦媒體TMT base全球數(shù)據(jù)庫顯示，2017年發(fā)生在后期階段的VC／PE類融資事件共計163起，融資規(guī)模約為310.34億美元。處于后期階段的融資事件中，以下投資機構(gòu)最為活躍：
New Enterprise Associates、Accel Partners、Sequoia Capital 占據(jù)了后期階段的Top3；Accel Partners在早中后三個階段均十分活躍，且從2017年第二季度開始，在后期階段加大力度；和早期階段、中期階段相比，后期階段的中國資本身影相對較少，僅騰訊與紅杉資本中國成為全球十大活躍機構(gòu)。
和早期、中期階段不同，后期階段國內(nèi)VC機構(gòu)多以跟投為主，有意思的是，騰訊與阿里巴巴兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭則是領(lǐng)投為主，阿里巴巴在后期階段的五筆投資均為領(lǐng)投，騰訊在后期階段共有13筆投資，其中10筆為領(lǐng)投。
據(jù)潛在投資統(tǒng)計，2017年戰(zhàn)略投資相關(guān)的融資規(guī)模達135.54億美元。其中國內(nèi)82.81億美元，資金主要流向汽車、生活服務(wù)、企業(yè)服務(wù)等領(lǐng)域；國外融資規(guī)模為52.73億美元，資金主要流向為企業(yè)服務(wù)、金融、新技術(shù)等領(lǐng)域。
（本文為簡版，這一部分內(nèi)容還包括國內(nèi)活躍投資機構(gòu)領(lǐng)投跟投占比、投資領(lǐng)域分布等，點擊鏈接查看詳細全文：http://www.chcmb.cn/report/3155202，鈦媒體Pro專業(yè)版用戶可免費（0.01元）獲取該報告，普通用戶需199元購買）
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