創(chuàng)新工場(chǎng)管理合伙人 汪華
2018年將至。
11月29日，創(chuàng)新工場(chǎng)在其北京總部舉辦了“預(yù)見2018”投資趨勢(shì)分享會(huì)。“很多人認(rèn)為，中國互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)進(jìn)入下半場(chǎng)，留給創(chuàng)業(yè)者的機(jī)會(huì)不多了。但實(shí)際上中國仍在上半場(chǎng)的開端，正發(fā)生著前所未有的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)重構(gòu)和消費(fèi)擴(kuò)張。”創(chuàng)新工場(chǎng)管理合伙人汪華在分享會(huì)上說。
汪華就中國未來創(chuàng)投機(jī)會(huì)和中國當(dāng)前人口結(jié)構(gòu)和消費(fèi)行為背景做了分析，對(duì)于今后的投資標(biāo)的，汪華表示，“將聚焦在中國第三波人口紅利”；而對(duì)于未來新的趨勢(shì)和賽道，“有多大，我們就投多大。”
所謂第三波人口紅利理論，是根據(jù)大眾消費(fèi)行為和互聯(lián)網(wǎng)化的程度等進(jìn)行分析后的結(jié)果。他們的特征是“小城主流”，是三四線城市家庭主流消費(fèi)人群，也幾乎是中國最后進(jìn)入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的4-5億人口。
“比如你的父母，可能在2012年就已經(jīng)在用智能手機(jī)，但當(dāng)他們學(xué)會(huì)使用紅包、移動(dòng)支付后，才算把智能手機(jī)真正使用起來。而隨著微信取代了他們所有信息獲取或者社交通信的功能之后，就能極大地拉長(zhǎng)第三波人群的使用時(shí)長(zhǎng)。”汪華說。
由于掌握了家庭消費(fèi)決策能力，這些第三波人口大部分沒有背負(fù)一二線城市人群的高房貸壓力，可支配資金比一二線市人群高，因此，這波紅利所帶來的增值可能比過去所有的總值還要大，并有可是最大的、也是最后一波紅利。
除了人口因素以外，汪華認(rèn)為驅(qū)動(dòng)消費(fèi)增長(zhǎng)的另一點(diǎn)重要原因是“移動(dòng)支付”。中國是移動(dòng)支付最早普及和最大規(guī)模的國家。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年6月末，中國使用移動(dòng)支付用戶規(guī)模達(dá)5.02億。移動(dòng)支付帶來了在線支付的擴(kuò)張、消費(fèi)信用的擴(kuò)張以及業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)場(chǎng)景和本質(zhì)的擴(kuò)張。
OMO（即Online-Merge-Offline，線上線下的邊界消失）則是創(chuàng)新工場(chǎng)洞察到的中國新消費(fèi)領(lǐng)域的趨勢(shì)。一方面是流量線上與線下雙向?qū)Я?，另一方面消費(fèi)行為也發(fā)生線上和線下雙向流動(dòng)。因?yàn)橐苿?dòng)支付以及傳感器等AI技術(shù)的普及，線下消費(fèi)行為完全數(shù)字化，線上線下的界限消失。OMO是O2O的一次巨大演進(jìn)，將讓互聯(lián)網(wǎng)對(duì)實(shí)體行業(yè)的滲透率提升至100%，重塑中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)。
大家都說移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)到了下半場(chǎng)，但在我看來，現(xiàn)在不但不是在下半場(chǎng)，而是上半場(chǎng)剛剛開始的階段，接下來會(huì)遇到更大的紅利和浪潮，這里有三個(gè)原因：第三波人口紅利，移動(dòng)支付紅利和OMO線上和線下的融合。
什么是第三波人口紅利？
中國的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)經(jīng)歷了兩波巨大的人口紅利，無論是美團(tuán)、今日頭條、小米等，這些公司大部分是快速崛起變大，都是基于前兩波的人口紅利。而第一波人口紅利，是最早買蘋果和小米手機(jī)的那波人，他們來自一線城市，熟悉使用互聯(lián)網(wǎng)，男性偏多，由當(dāng)年3億核心的PC互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民平移過來。
第一波人口紅利大概是在2011年左右開始爆發(fā)，第二波則是在13年左右，買OPPO、VIVO手機(jī)、使用映客、快手的人就是第二波人群——他們是二三線城市里面年輕人群，也是伴隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)從一線城市往二線城市下沉的一個(gè)自然的過程。
第三波人群叫小城主流。前兩波人群各自都是3億到4億的規(guī)模，剩下的第三波人群，主要是三四線城市里30-40歲以上的用戶，也包括一線城市里面那些年紀(jì)更大的用戶。這波用戶在2015年開始崛起，目前有5、6億人，而他們崛起的主要原因是微信。
像你的父母，可能在12年你已經(jīng)把手機(jī)給他了，但是他們沒有重度使用，使用時(shí)間很短，也不會(huì)在上面使用移動(dòng)支付，所以并沒有把智能手機(jī)真正使用起來。而是微信把他們拉入了這個(gè)圈子，當(dāng)微信取代了他們所有信息獲取或者社交通信的功能之后，極大地拉長(zhǎng)了第三波人群的使用時(shí)長(zhǎng)。
第三波用戶的數(shù)量相當(dāng)于前兩波用戶的總和，而從消費(fèi)角度來講，這波用戶相比年輕人、單身漢來說，還承擔(dān)了中國更大的主流消費(fèi)的走向，因?yàn)樗麄兇蠖嗍羌彝ビ脩?，是真正掌握了中國家庭開支的那一部分人。
現(xiàn)在來看，無論是圍繞第三波人群使用的硬件、軟件、社交、平臺(tái)、電商等領(lǐng)域，已經(jīng)在前兩撥用戶得到了充分的發(fā)展，但對(duì)于第三波用戶來說仍處于空白。所以中國有機(jī)會(huì)再崛起一批公司，可以跟前面的小米、OPPO、VIVO、快手、映客、美圖等相匹敵的一批公司。
這是我說的為什么移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的紅利還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有結(jié)束，第三波人口是中國接下來的巨大紅利之一。
中國有一半的人口剛剛互聯(lián)網(wǎng)化，即使我們認(rèn)為中國的電商和O2O已經(jīng)很厲害了，中國有大量的線下城市和大量的人口并沒有像我們?cè)诒鄙蠌V深那樣，已經(jīng)使用這么多的電商，這就是為什么小米要開線下店。
再來談?wù)勀苄纬苫ヂ?lián)網(wǎng)紅利的第二個(gè)原因：移動(dòng)支付。
在過去的兩三年中，移動(dòng)支付本身的交易筆數(shù)呈幾十倍的增長(zhǎng)，最近微信和支付寶加在一起的移動(dòng)交易筆數(shù)，每天超過3億筆，所以移動(dòng)支付的蓬勃擴(kuò)展會(huì)給中國整個(gè)的消費(fèi)帶來巨大的變革。
電子支付的第一個(gè)特點(diǎn)是支付無痛化，我們?cè)诰W(wǎng)上買東西的時(shí)候，你沒有感覺到一張張的人民幣掏出去，所以它的便捷性和無痛性為消費(fèi)有很大的增長(zhǎng)。
移動(dòng)支付帶來的第二個(gè)作用是消費(fèi)信用的擴(kuò)張。移動(dòng)支付不僅是一個(gè)支付手段，還帶著消費(fèi)金融杠桿。大家既然用了微信支付和支付寶，那么微利貸、花唄這些東西就已經(jīng)到了每個(gè)人的口袋。
這帶來的差別是巨大的。過去中國信用支付的普及率只有10%，而移動(dòng)支付用不了多久，讓中國百分之六七十的人都擁有信用卡，這意味著每一個(gè)消費(fèi)者都加了一個(gè)巨大的消費(fèi)杠桿。很多發(fā)達(dá)國家都經(jīng)歷過這個(gè)事情，當(dāng)一個(gè)國家的消費(fèi)杠桿普及之后，這個(gè)國家會(huì)在消費(fèi)上迅速的擴(kuò)張或者膨脹。
最后一個(gè)原因是線下線上融合“OMO”。
在O2O電商領(lǐng)域，所有的商家，所有的服務(wù)商為了那點(diǎn)流量互相搶、買，給用戶補(bǔ)貼，線上的流量不夠用了。我們當(dāng)時(shí)投資摩拜的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)線下的場(chǎng)景和流量幾乎是一片藍(lán)海，一個(gè)自行車放在馬路上，一天就有幾十個(gè)租車用戶。
七八年前大家在電商上買東西的時(shí)候，我們享受的是什么體驗(yàn)？如今我們線上的體驗(yàn)在光速地進(jìn)化。但是你現(xiàn)在到購物中心買東西，跟六七年前去那里買東西，體驗(yàn)有提升嗎？為什么線下的這些事不能按照線上的速度提升服務(wù)，提升效率，提升體驗(yàn)?zāi)?？從這個(gè)觀點(diǎn)來講，某種意義上線上線下融合是一個(gè)必然。
包括我剛才說的人口紅利，讓中國每個(gè)人都用上移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)。而 AI 最大的作用就是計(jì)算機(jī)感知、計(jì)算機(jī)視覺、大數(shù)據(jù)、傳感器，從而把線下的場(chǎng)景全部數(shù)字化。
OMO就是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展下一個(gè)階段，它可以把互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響或者里便利提高到了20%多，實(shí)際上是把服務(wù)業(yè)加入到這個(gè)鏈條里面。但既使是這樣，20%多依然不是全部，還有70%多的場(chǎng)景、需求和用戶行為，包括消費(fèi)都還沒有被在線普及和整合。這個(gè)本質(zhì)上就是OMO下一階段要干得事情。
這里面很大的關(guān)鍵點(diǎn)就是消費(fèi)，無論是OMO，人口紅利，還是移動(dòng)支付，其實(shí)都對(duì)消費(fèi)產(chǎn)生巨大的升級(jí)。這三波人口都有各自的消費(fèi)紅利，第一波人口更多的是消費(fèi)升級(jí)，因?yàn)樗麄兊碾娚袒呀?jīng)很普及，所以需要的不是更多的東西，而是更好的東西，更多的場(chǎng)景，升級(jí)的服務(wù)，類似于像盒馬鮮生、網(wǎng)易嚴(yán)選，小米之家都是第一波人口的消費(fèi)紅利。
第二波人群是電商化和普及化。因?yàn)樗麄兲幱谝粋€(gè)消費(fèi)擴(kuò)張的年代，之前電商化的程度不是特別高，所以他們即需要消費(fèi)更多更新的品類，也開始追逐品牌以及其他消費(fèi)附加值，反而一線的第一波人口是更相反，他們會(huì)追求更小眾的品牌或者追求品質(zhì)，而第二波人口還處在大規(guī)模品牌化的時(shí)期。
第三波人群更加是一片空白，他們現(xiàn)在還處在2000年初的中國，是一個(gè)純粹的消費(fèi)擴(kuò)張的年代。他們需要消費(fèi)的更多，尤其是以前沒有消費(fèi)過的品類。以教育為類，第一波用戶都在用VIPKID；而三線城市的教育趨勢(shì)則表現(xiàn)為“參培率”提升，北京很早以前參培率已經(jīng)達(dá)到70%多，二三線城市參培率只有百分之十幾，今后也會(huì)逐步提高。
AI技術(shù)的賦能則會(huì)推動(dòng)“OMO”的繼續(xù)發(fā)展。AI離我們并不遠(yuǎn)，我們現(xiàn)在每天都能用。AI立即就能發(fā)生的事情就是自動(dòng)化。舉一個(gè)例子，銀行為什么開始大規(guī)模自動(dòng)化？因?yàn)闆]有人到網(wǎng)上做銀行交易了。而且在線化了以后會(huì)有另外一個(gè)自然發(fā)生的事情，就是數(shù)據(jù)總量會(huì)提升10倍、20倍、30倍。傳統(tǒng)的方式?jīng)]法處理這些數(shù)據(jù)，必須要用自動(dòng)化的方式以及 AI 來處理。
過去很多年，大家經(jīng)常討論的詞，幾百年前是“英國等其他國家”（The rest of the world），過去幾十年到現(xiàn)在是“美國等其他國家”（the rest of the world），而將來是有機(jī)會(huì)說“中國等其他國家”（the rest of the world）。如今騰訊、阿里這樣只做中國業(yè)務(wù)的公司，它的市值已經(jīng)可以跟Facebook、谷歌這樣做全球業(yè)務(wù)的公司媲美。
為什么做一個(gè)國家業(yè)務(wù)的公司可以跟他們做全球業(yè)務(wù)的公司媲美，因?yàn)橹袊挠行丝冢ㄓ行丝谑侵刚莆罩Ц赌芰Φ木W(wǎng)民）在完成第三波人口紅利轉(zhuǎn)變后，會(huì)有10億之多。這個(gè)數(shù)字在美國是3億，歐洲也是3、4億。
當(dāng)然還有印度，印度比中國人口還要多，但是起碼在可見的十幾年內(nèi)，它的有效人口并不多。我的定義，印度的有效人口不會(huì)超過2個(gè)億。這意味著在很多業(yè)務(wù)領(lǐng)域里面，中國一個(gè)國家的有效人口可以抵得上歐美以及印度等國家的總和。
大家之前對(duì)創(chuàng)新工場(chǎng)有很多誤解，說我們是一個(gè)孵化機(jī)構(gòu)，其實(shí)我們不是。我們真正的投資是早中期，A輪B輪，包括C輪跟進(jìn)。我們的理念是追逐未來能夠影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)大的變化，并且比別人更早的進(jìn)去，所以我們本質(zhì)上并不是說只投早期，我們是追逐未來新的大趨勢(shì)和賽道，這個(gè)賽道有多大，我們就投多大。
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