有關(guān)科技如何重塑保險業(yè)并影響價值鏈中的各個環(huán)節(jié)的說法很多，例如由于資本市場的支持，行業(yè)從業(yè)者將商業(yè)模式從綜合運(yùn)營發(fā)展到直接分銷產(chǎn)品，從重資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變?yōu)檩p資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。但這些都是在一個國家體系內(nèi)的轉(zhuǎn)變和發(fā)展。
我們認(rèn)為，科技不僅僅顛覆了國家層面的保險市場，而且還改變了整個發(fā)達(dá)國家市場和新興經(jīng)濟(jì)體中的（再）保險公司之間的格局：傳統(tǒng)發(fā)達(dá)市場已經(jīng)很成熟，而新興市場反而能夠更快的創(chuàng)建新的解決方案，而且新興市場的監(jiān)管往往不是很嚴(yán)格，這也使新興市場的公司可以很快的獲得強(qiáng)大的金融資本，從而新的商業(yè)模式可以很快的進(jìn)行復(fù)制和發(fā)展。
從2016年開始，亞洲新興市場成為全球保險市場增長最顯著的地區(qū)，壽險和財險的保費(fèi)分別上升了27%和7%。雖然亞洲新興市場的（再）保險保費(fèi)自2007年開始的年復(fù)合增長率（CAGR）已達(dá)15%，但滲透率仍然落后于發(fā)達(dá)國家，這意味著保費(fèi)的增長會持續(xù)。預(yù)計到2025年，亞洲新興市場的保費(fèi)收入（財險和壽險兩個方面）仍然會持續(xù)增長。
因此，在2017年第三季度的保險科技趨勢報告中，全球領(lǐng)先的保險經(jīng)紀(jì)公司韋萊韜悅和創(chuàng)投大數(shù)據(jù)公司CB Insights將重點(diǎn)放在了中國和亞洲新興市場，主要探討了這兩個市場的快速增長的現(xiàn)狀和原因。
保險行業(yè)與每個人的生活都是息息相關(guān)的。數(shù)據(jù)顯示，2015年中國全國保費(fèi)收入2.4萬億元，而且市場還呈現(xiàn)不斷增長態(tài)勢。今日發(fā)布一份保險行業(yè)的權(quán)威研究報告，幫您深度了解這個行業(yè)，看看其中可能蘊(yùn)藏的創(chuàng)業(yè)和投資機(jī)會。
一、2017Q2市場回落，中國和亞洲崛起
保險科技的交易活動從2017年第二季度創(chuàng)紀(jì)錄的水平回落。
2017年第三季度，保險科技的總?cè)谫Y金額為3.12億美元，交易數(shù)量為48筆，相較第二季度的9.85億美元和64筆分別下降68%和25%。其中財險在今年第三季度的融資金額較第二季度下降39%，壽險則較第二季度下跌了80%。
保險比較平臺持續(xù)受到關(guān)注。在2017年第三季度，財險交易中的64%和壽險交易中的53%都涉及保險比較和分銷平臺，包括客戶引導(dǎo)、經(jīng)紀(jì)和MGA平臺。
中國和亞洲新興市場的崛起。2017年第三季度，有3家中國初創(chuàng)企業(yè)獲得了融資，超過了除美國以外的任何一個國家。這3家公司是——
- 保準(zhǔn)牛：利用大數(shù)據(jù)為各行業(yè)中小企業(yè)定制和個性化團(tuán)購保險產(chǎn)品的在線分銷平臺，B輪1億人民幣的融資；
- 水滴互助：為用戶提供風(fēng)險保障+大病救助的互聯(lián)網(wǎng)解決方案和平臺，A輪1.6億人民幣融資；
- 量子保：使用區(qū)塊鏈精簡承保流程、管理商業(yè)和個人保險商風(fēng)險的SaaS提供商，A輪融資。
還有另外3家亞洲新興市場的融資，分別是——
- 香港CompareAsiaGroup：保險比較平臺，5000萬美元融資；
- 馬來西亞PolicyStreet：提供生活、汽車、事故和其他個人產(chǎn)品價格比較服務(wù)的內(nèi)容整合商，50萬美元融資；
- 印度AskArvi：個人保險助理移動應(yīng)用程序。
投資者和保險運(yùn)營商還開始瞄準(zhǔn)租戶市場。共有4家專注租賃保險產(chǎn)品的公司在第三季度進(jìn)行了融資——
- The Guarantors：一家為沒有充分信貸的租戶做擔(dān)保人的公司，融資1170萬美元；
- Jetty：利用技術(shù)支持的在線租賃保險MGA企業(yè)，融資1150萬美元；
- Albert：提供租戶保險的個人理財追蹤移動應(yīng)用程序，融資430萬美元；
- Cozy：為業(yè)主、物業(yè)經(jīng)理和租戶提供服務(wù)的在線物業(yè)管理網(wǎng)站Cozy與Assurant合作，通過Cozy的在線物業(yè)管理平臺為租戶提供保險。
二、2017年Q3行業(yè)主題：亞洲新興市場的三大發(fā)展場景
在近年來的全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長的背景下，（再）保險行業(yè)的保費(fèi)增長機(jī)會越來越多的地集中在不斷滲透的新興市場。
從2016年開始，亞洲新興市場成為全球保險市場增長最顯著的地區(qū)，壽險和財險的保費(fèi)分別上升了27%和7%。雖然亞洲新興市場的（再）保險保費(fèi)自2007年開始的年復(fù)合增長率（CAGR）已達(dá)15%，但滲透率仍然落后于發(fā)達(dá)國家，這意味著保費(fèi)的增長會持續(xù)。因此，預(yù)計到2025年，亞洲新興市場的保費(fèi)收入（財險和壽險兩個方面）仍然會持續(xù)增長。
亞洲新興市場的代表是中國，中國已經(jīng)步入全球第三大保險市場。其他國家還包括印度、印尼、馬來西亞和泰國等。從2017年到2025年，這些國家的保費(fèi)增長CAGR都保持在5%以上。
不可否認(rèn)的是，亞洲新興市場的保險市場缺乏盈利能力。盡管嚴(yán)格的監(jiān)管措施有效的阻止了全球保險公司進(jìn)入這些地區(qū)展開競爭，但由于財險和壽險的產(chǎn)品高度成熟，同質(zhì)化競爭嚴(yán)重，因此形成了依靠低價獲客的市場環(huán)境。
此外，亞洲新興市場許多保險公司采用的是傳統(tǒng)分銷模式，由于該地區(qū)人口眾多且地理位置分散，因此獲客成本高昂且效率低下。
由于目前保險市場規(guī)模相對有限、電子商務(wù)普及率較高，因此新興技術(shù)在保險業(yè)的普及障礙也可能最少，可見作為全球最大的欠發(fā)達(dá)保險市場之一，亞洲新興市場可能是保險金融科技革命中獲益最大的地區(qū)。
雖然技術(shù)進(jìn)步無疑會導(dǎo)致大量保險應(yīng)用的出現(xiàn)，但我們認(rèn)為三個技術(shù)驅(qū)動的場景將對重塑亞洲新興市場產(chǎn)生最大的影響。
1、產(chǎn)品驅(qū)動
a、在已有的保險產(chǎn)品和客戶需求之間搭建橋梁
中國保險市場目前面臨的問題是需要縮小現(xiàn)有產(chǎn)品和客戶需求之間的差距，盡管自2007年以來中國保費(fèi)收入年復(fù)合增長率達(dá)到了18％，但從保險產(chǎn)品設(shè)計的角度來看，市場整體依然極度不成熟，現(xiàn)有保險產(chǎn)品高度的商品化及同質(zhì)化。壽險市場以混合產(chǎn)品為主，而財險市場主要由車險產(chǎn)品構(gòu)成。
目前市場現(xiàn)狀是一方面消費(fèi)者認(rèn)為這些保險產(chǎn)品定價太高，且沒有提供足夠的覆蓋范圍，另一方面由于產(chǎn)品差異有限，保險公司為銷售人員支付了高額傭金以便獲得市場份額，所以保險公司也無法獲得利潤。
產(chǎn)品同質(zhì)化背后有多重因素，首先中國的幾家保險公司巨頭占市場份額很大，且絕大多數(shù)為國資背景，為獲取市場份額而進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新的動力不大。
雖然初創(chuàng)保險公司傾向于開發(fā)對消費(fèi)者需求更為敏感的產(chǎn)品，但由于服務(wù)于大保險公司的經(jīng)紀(jì)人在傳統(tǒng)產(chǎn)品上能夠收取高額傭金，因此傭金較低的保險公司在經(jīng)紀(jì)人分銷渠道上無法具備優(yōu)勢。
然而，技術(shù)進(jìn)步正在改善小公司的經(jīng)營環(huán)境，使他們能夠與大公司競爭?；ヂ?lián)網(wǎng)作為一個更高效的分銷渠道的出現(xiàn)，加上成本較低的自動承保技術(shù)的完善及管理能力的提升，小型保險公司向市場推出的新產(chǎn)品能夠獲得更廣泛的推廣，從而突破傳統(tǒng)代理擴(kuò)張模式。
b、結(jié)構(gòu)簡單、純保障型產(chǎn)品的開發(fā)
雖然中國的人壽保險市場歷來以混合產(chǎn)品為主，儲蓄成分比壽險成分要高，但通過互聯(lián)網(wǎng)自動承保和分銷，保險公司銷售成本的降低會使得它能夠向市場引入更為簡化的純保障型產(chǎn)品，包括生命保險、每年續(xù)保的重疾險、醫(yī)療費(fèi)用保險等產(chǎn)品。
傳統(tǒng)上，混合壽險產(chǎn)品是通過眾多層級的分銷商，通過人工推銷進(jìn)行保險產(chǎn)品的銷售，分銷和承保成本高，迫使保險公司提高了保險產(chǎn)品的定價，消費(fèi)者則只能以減少保險購買種類的方式來降低保費(fèi)支出。
目前中國的平均死亡賠付金約為10萬人民幣（15,000美元），比2016年人均國內(nèi)生產(chǎn)總值8,866美元的一倍還要少。
然而近年來，中國的人壽保險市場基本完全轉(zhuǎn)向自動承保體系，約95％的保單自動承保和管理，只有其余5％需要有限的人工干預(yù)，其結(jié)果是大大降低了保險成本，并將價格的降低傳導(dǎo)到了消費(fèi)者端。
對于30歲的男性來說，由于承保，管理和分銷的成本降低，100萬美元賠付金額的20年定期壽險保單的年度費(fèi)用已經(jīng)從約$6700降至$1,600，降幅76％。
3、蓬勃發(fā)展的電子商務(wù)市場產(chǎn)生了新的非壽險型保險需求
2016年，中國電子商務(wù)市場總交易額達(dá)到了5萬億人民幣（7180億美元），同比增長了31％。隨著手機(jī)普及率進(jìn)一步上升和零售交易繼續(xù)向線上場景遷移，這一增長水平可能會持續(xù)下去。電子商務(wù)的發(fā)展和演變已經(jīng)形成了新的保險產(chǎn)品的需求，這些保險產(chǎn)品需要覆蓋與電子商務(wù)交易相關(guān)的新風(fēng)險。
目前保險公司與電子商務(wù)公司合作開發(fā)新產(chǎn)品以響應(yīng)消費(fèi)者需求，這些產(chǎn)品越來越多地利用電商平臺的大數(shù)據(jù)來進(jìn)行產(chǎn)品定價，從而避免了傳統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)研究及價格精算，很大程度上節(jié)省了產(chǎn)品周期，縮短了上市的時間，運(yùn)費(fèi)險就是一個典型的案例。
中國電商的賣家一般沒有向用戶提供免費(fèi)退貨的服務(wù)，但隨著電子商務(wù)市場的增長，顯而易見的是向買家提供免費(fèi)退貨的政策，可以通過為消費(fèi)者提供額外安全保障的方式來增加銷售額。因此，阿里巴巴旗下領(lǐng)先的電子商務(wù)平臺淘寶與中國保險商華泰財險建立了合作關(guān)系，推出首個免費(fèi)退貨運(yùn)輸保險產(chǎn)品。
華泰財險能夠利用淘寶歷史交易的數(shù)據(jù)來開發(fā)定價模型，從而提升保險公司的風(fēng)險管理能力。阿里巴巴隨后在成立眾安保險的過程中扮演了同樣的角色，眾安保險現(xiàn)在通過淘寶和華泰財險銷售運(yùn)費(fèi)險。
2013年的中國電商市場對該產(chǎn)品的推出反應(yīng)熱烈，2015年眾安已經(jīng)銷售了超過1億份運(yùn)費(fèi)險保單。阿里巴巴及其保險合作伙伴通過歷史交易記錄不斷的完善保險產(chǎn)品，包括為歷史交易信譽(yù)良好的買家立即提供保費(fèi)賠付，而不是像以往當(dāng)商家收到退貨時才進(jìn)行賠付。
改進(jìn)傳統(tǒng)的定期人壽保險和打造運(yùn)費(fèi)險這類產(chǎn)品創(chuàng)新，是隨著技術(shù)的進(jìn)步而逐漸產(chǎn)生的。技術(shù)的發(fā)展促進(jìn)了新型保險產(chǎn)品設(shè)計成本的降低，并在承保，管理和分銷環(huán)節(jié)很大程度上降低了費(fèi)用并提升了效率。展望未來，我們期望保險科技能夠繼續(xù)促進(jìn)滿足亞洲新興市場消費(fèi)者需求的產(chǎn)品的研發(fā)創(chuàng)新。
2、不斷發(fā)展的分銷模式
a、技術(shù)發(fā)展對傳統(tǒng)的保險分銷模式形成壓力
中國和亞洲新興市場的保險業(yè)銷售渠道一直集中在專屬代理和銀保渠道。2016年，這兩個分銷渠道的銷售額合計占中國保費(fèi)總額的92％，較2012年的99％有所下降。
盡管在線保險分銷占總保費(fèi)規(guī)模的比例從2015年的9％輕微下降至2016年的8％，但這一結(jié)果的很大因素是中國的在線保險政策（主要為在線車險）的收緊，保險代理和銀保渠道占比的下降以及獨(dú)立代理商和在線保險平臺滲透率的增加這一趨勢是不會改變的。
技術(shù)的發(fā)展使保險能夠更加貼合消費(fèi)者需求，這種發(fā)展提高了消費(fèi)者的體驗(yàn)，也大大改變了現(xiàn)有的競爭格局。
b、傳統(tǒng)保險中介利用技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)錯位競爭
線上渠道為經(jīng)紀(jì)人和獨(dú)立代理商提升與消費(fèi)者的直接互動提供了一條新的，低成本的途徑，同時也減少了與分銷、承銷、管理和索賠等環(huán)節(jié)相關(guān)的行政和運(yùn)營成本。
隨著中國和亞洲新興市場的消費(fèi)者需求隨著電子商務(wù)市場的增長而增長，經(jīng)紀(jì)商和獨(dú)立代理商越來越關(guān)注通過定制保險產(chǎn)品和服務(wù)來滿足消費(fèi)者的需求，從而提高消費(fèi)者的活躍度。
c、科技驅(qū)動型公司進(jìn)入了保險行業(yè)
正如最近在美國、英國和其他發(fā)達(dá)的保險市場所觀察到的，中國的保險業(yè)也有一系列技術(shù)驅(qū)動的新型銷售公司進(jìn)入該行業(yè)，與現(xiàn)有的分銷商進(jìn)行競爭。
這些企業(yè)從監(jiān)管相對寬松的金融經(jīng)紀(jì)領(lǐng)域獲得準(zhǔn)入許可，而不是保險牌照，并且能夠通過大量的保險公司提供更加全面的或定制的保險產(chǎn)品，以便針對更加廣泛的場景進(jìn)行保險銷售，這種銷售渠道比傳統(tǒng)的保險專屬代理及銀保渠道更加廣泛和高效。
許多創(chuàng)新公司的目標(biāo)是最終將自己定位為保險產(chǎn)品和服務(wù)的“一站式采購平臺”，內(nèi)容包括價格和條款比較工具，人工智能咨詢服務(wù)和高效的在線支付平臺。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，在開發(fā)產(chǎn)品比較功能和提升咨詢能力之前，保險創(chuàng)新公司通常首先關(guān)注他們的潛在客戶。
科技驅(qū)動型的保險初創(chuàng)企業(yè)主要包括中民保險網(wǎng)、慧澤和小雨傘等。
我們預(yù)計年輕、更善于使用新技術(shù)的消費(fèi)者將越來越多地采用在線保險平臺等新渠道進(jìn)行產(chǎn)品購買，這些消費(fèi)者更愿意分享個人信息以換取便利，低價及更個性化的服務(wù)。隨著移動網(wǎng)絡(luò)滲透持續(xù)增長，技術(shù)分銷業(yè)務(wù)將進(jìn)一步在中國和亞洲新興市場獲得增長。
3、科技巨頭進(jìn)軍保險行業(yè)
a、有了大數(shù)據(jù)，科技巨頭瞄準(zhǔn)了保險行業(yè)
隨著傳統(tǒng)保險公司將注意力從發(fā)展現(xiàn)有分銷渠道轉(zhuǎn)移到開發(fā)更能滿足消費(fèi)者需求的產(chǎn)品，并更有效地觸達(dá)目標(biāo)用戶時，那些擁有寶貴的在線交易和消費(fèi)者數(shù)據(jù)的大型科技公司正在評估能否在不斷發(fā)展的保險價值鏈條中扮演一個重要的角色。
電子商務(wù)可能是審視亞洲新興市場與全球發(fā)達(dá)的保險市場之間差距逐漸縮小的最佳角度。下面的圖說明了亞洲新興電子商務(wù)在全球的領(lǐng)先地位。中國的電子商務(wù)市場自2011年以來已經(jīng)以45％的復(fù)合年增長率增長，到2018年預(yù)計整體規(guī)模將超過1萬億美元。
值得注意的是，中國電子商務(wù)銷售額占整體零售總額19％的比例已經(jīng)明顯超過美國的8％。作為電子商務(wù)交易的推動者，大型科技公司通過對所擁有的海量消費(fèi)者數(shù)據(jù)的價值挖掘，能夠使其在保險行業(yè)中創(chuàng)造更多的價值。
在沒有傳統(tǒng)行業(yè)參與者支持的情況下，相比原本希望顛覆保險行業(yè)體系的想法，科技巨頭現(xiàn)在正在采用替代策略，包括與大型保險公司進(jìn)行合作，通過數(shù)據(jù)貨幣化來實(shí)現(xiàn)在保險鏈條中的價值。
科技巨頭進(jìn)軍保險行業(yè)的替代策略主要有以下三種：
- 與跨國保險公司合作：利用合作伙伴的全球擴(kuò)張能力和風(fēng)險管理專業(yè)能力。例如螞蟻金服、云峰基金和MassMutual的合作、騰訊和Avina的合作，以及蘇寧與Chubb的合作。
- 與保險公司重新成立公司：例如阿里巴巴、騰訊和平安保險成立的眾安保險。
- 搭建技術(shù)驅(qū)動的分銷平臺（一站式服務(wù)平臺）：亞洲的許多大型科技公司都在電子商務(wù)或互聯(lián)網(wǎng)搜索領(lǐng)域。由于已經(jīng)建立了一個有效的獲客渠道，科技巨頭可以通過利用其現(xiàn)有平臺以最小的增量成本將其他產(chǎn)品和服務(wù)交叉銷售給客戶群來提高利潤率。
對于新進(jìn)的保險公司來說，尋求替代昂貴和低效的傳統(tǒng)銀行保險和專屬代理分銷渠道是最重要的。
保險公司與技術(shù)巨頭建立合作伙伴關(guān)系，通過現(xiàn)有的電子商務(wù)或互聯(lián)網(wǎng)搜索平臺銷售保險產(chǎn)品。因此，這些平臺通常被稱為“在線保險超市”，例如淘寶保險和京東金融保險。
【鈦媒體作者介紹：微信公眾號星河互聯(lián)（ID:xinghehulian），作者：星河研究院”】
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