Anju Patwardhan看好的商業(yè)模式是B2B，以及B2B2C
金融科技正在成為一級市場投資的重要領(lǐng)域。
埃森哲近日的報告表示：2016年全球金融科技企業(yè)的投資攀升至232億美元，較上年度增長10%。全球主要地區(qū)的金融科技投資交易量從2015年的約1200筆上升至近1800筆。
巨大的交易量背后，是活躍的中國投資機構(gòu)。2016年亞太地區(qū)的金融科技融資規(guī)模實現(xiàn)翻番，首次超越北美，中國貢獻了亞太地區(qū)投資總額的九成，占全球投資的43%。
在中國，一些新興的產(chǎn)業(yè)基金正在全球?qū)ふ覂?yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。以普惠金融起家的宜信成立了新金融產(chǎn)業(yè)投資基金，包括人民幣基金和美元基金。這只基金主要關(guān)注國內(nèi)外新金融產(chǎn)業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)投資機會，包括金融科技、傳統(tǒng)金融創(chuàng)新及擁有強金融屬性的平臺類公司。
在Fintech細分領(lǐng)域，這支基金已經(jīng)在汽車金融、電子票據(jù)、區(qū)塊鏈等方向布局，海外主要投資以美國市場的優(yōu)秀企業(yè)，與國際頂級投資基金合作，包括高盛、索羅斯基金、美國運通等。投資領(lǐng)域方面，基于宜信的行業(yè)積累，基金重點關(guān)注數(shù)字化和創(chuàng)新的借貸、保險、支付、個人理財和企業(yè)解決方案這5個領(lǐng)域。
鈦媒體在紐約Lendit峰會采訪了宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金高級合伙人Anju Patwardhan，她表示“看好的商業(yè)模式是B2B以及B2B2C”。從領(lǐng)域來看，她看好針對資本市場的公司、給中小企業(yè)融資做信用的服務(wù)、通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)做房貸的公司，以及催收和財富管理領(lǐng)域的新技術(shù)。
Anju認為Fintech的存在價值在于通過技術(shù)改變傳統(tǒng)金融領(lǐng)域。
“我認為2017年中國金融科技市場的發(fā)展將持續(xù)強勁，尤其是一批2011年之后的創(chuàng)業(yè)公司逐漸行成規(guī)模，會涌現(xiàn)許多優(yōu)秀的中、晚期項目。而美國市場由于投資和監(jiān)管環(huán)境的轉(zhuǎn)好以及金融科技創(chuàng)新的持續(xù)發(fā)展，將會出現(xiàn)一批不錯的早、中期投資機會。”
業(yè)內(nèi)人士認為，汽車金融科技是一個萬億“風(fēng)口”，原因主要有這樣幾個：
一是目前中國汽車保有量達1.7億臺，新車二手車交易規(guī)模持續(xù)增長。而新車二手車交易比例與發(fā)達國家相較仍處在低水平，并且80%以上二手車通過分散經(jīng)營的獨立經(jīng)銷商進行交易，所以獨立經(jīng)銷商作為小微企業(yè)，很難獲得大型金融機構(gòu)服務(wù)。
二是中國汽車金融滲透率不高，僅為27%，隨著新中產(chǎn)階層崛起和消費升級趨勢加強，汽車消費金融市場有巨大拓展空間。
三是汽車供應(yīng)鏈金融市場機會巨大，它包括庫存融資、訂單融資、應(yīng)收賬款保理等業(yè)務(wù)。
以往在很多第三世界國家，銀行在做借貸的時候，很多事情都是人工來做的。Anju說：“這些不夠科技化的模式，會造成運營成本增加、費用增加，以及更多的壞賬，我們看好用數(shù)據(jù)和技術(shù)來做個人信息調(diào)查的公司。”
基于上述理念，宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金最近的一筆投資，是專注汽車后市場的汽車科技金融服務(wù)平臺第1車貸，這家公司今年1月完成3.6億元人民幣B輪融資，宜信參與跟投。
第1車貸業(yè)務(wù)涵蓋二手車、整車物流、汽車租賃、平行進口車、購車消費分期等細分領(lǐng)域，平臺由庫存融資、訂單融資、在途融資、營運車輛融資、物流應(yīng)收賬保理、購車分期等面向B、C兩端的產(chǎn)品構(gòu)成。
它的商業(yè)模式是：以庫存融資為切入點，進入二手車B端金融市場，通過服務(wù)B端客戶再切入C端市場，這是Anju看好的B2B2C模式。目前公司貸款余額超過30億元。
Anju介紹，宜信希望結(jié)合在大數(shù)據(jù)風(fēng)控和金融科技領(lǐng)域積累在經(jīng)驗，再保證風(fēng)控質(zhì)量的前提下，幫助第1車提高規(guī)模效應(yīng)和盈利水平，在資金融通、風(fēng)控技術(shù)、銷售管理等領(lǐng)域合作。
區(qū)塊鏈技術(shù)正在讓全球范圍內(nèi)的貨幣流轉(zhuǎn)變得更便捷、安全。
“區(qū)塊鏈技術(shù)將會首先在貿(mào)易金融上有所應(yīng)用。”Anju之前在渣打銀行時，花了大量時間研究區(qū)塊鏈，并得出了這個結(jié)論。
宜信新金融產(chǎn)業(yè)基金去年參與了區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司Circle的D輪融資，這家公司提供數(shù)字貨幣儲存及國家貨幣兌換服務(wù)，總部位于美國波士頓。
具體業(yè)務(wù)模式是，通過利用比特幣的區(qū)塊鏈技術(shù)，Circle幫助客戶在全球各地自由收付款。交易過程中，匯款人的資金，無論是美元、英鎊或歐元，都會先被轉(zhuǎn)換成比特幣，通過網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)至收款人的Circle app，再轉(zhuǎn)換成該國貨幣。
這意味著用戶無需手續(xù)費，就可以發(fā)送消息的形式發(fā)起即時的轉(zhuǎn)賬、收付款。Circle公司聯(lián)合創(chuàng)始人Jeremy Allaire和Sean Neville說：
“建立Circle是預(yù)見到貨幣價值未來能夠在全球即時、自由、免費流通，如同人們在互聯(lián)網(wǎng)上分享內(nèi)容、信息和文檔一樣，而Circle的愿景是實現(xiàn)貨幣自由兌換，促進全球經(jīng)濟變革。”
2015年，Circle獲得紐約州金融服務(wù)局頒發(fā)比特幣運營牌照 (BitLicense)，隨后在美國開通美元和英鎊兌換服務(wù)。2016年4月，Circle獲得了由英國金融市場行為監(jiān)管局頒發(fā)的歐洲經(jīng)濟區(qū)貨幣發(fā)行人許可（EEA E-Money Issuer），即電子支付牌照。
由此，Circle 與英國巴克萊銀行達成合作，用戶在 Circle app上綁定借記卡后，可以實現(xiàn)比特幣與英鎊的兌換。很快Circle還將對西班牙開放歐元的兌換功能。這些尖端科技未來也會使用到宜信的各個業(yè)務(wù)中。
Anju介紹，宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金包括母基金、債券基金、直投基金，直投基金不太會投資早期項目，更多是母基金通過VC間接投資早期項目。她說：
“融了天使輪的公司有80%都沒有進入下一輪，所以直投基金更關(guān)注后期、Pre IPO的項目，現(xiàn)在很多公司的估值正在變得更加現(xiàn)實、泡沫在縮小，這是投資的好時機。”
去年宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金參與Tradeshift的D輪融資，包括Data Collective 、匯豐銀行、美國運通、淡馬錫獨資子公司Pavilion Capital也一并注資，金額達到7500萬美元。
Tradeshift是一個采購商和供應(yīng)商互聯(lián)平臺，這家從丹麥起家的金融科技公司2009年創(chuàng)立，業(yè)務(wù)拓展至全球190多個國家和地區(qū)，服務(wù)對象包括幾十家世界500強企業(yè)、丹麥政府、英國國家衛(wèi)生署等。
Tradeshift通過提供軟件服務(wù)，幫助小企業(yè)利用電子發(fā)票同其它企業(yè)聯(lián)接起來。針對小企業(yè)，Tradeshift提供免費服務(wù)，并幫助他們找到新的客戶。
最初成立時，Tradeshift提供電子發(fā)票服務(wù)，現(xiàn)在業(yè)務(wù)拓展至幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)商機、業(yè)務(wù)洽談、付款、貸款、管理工作流程等各個方面。Tradeshift于2013年進入中國，有超過15000家中國企業(yè)使用Tradeshift的服務(wù)，Tradeshift正積極擴展中國市場。
宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金最近的動作是：投資公司債電子交易平臺Trumid、提供證券通訊和會議組織的系統(tǒng)WeConvene，以及創(chuàng)新保險服務(wù)企業(yè)WorldCover。
Trumid成立于2014年6年，最早由喬治·索羅斯旗下索羅斯基金管理公司投資，作為一家債券交易創(chuàng)業(yè)公司，曾被福布斯評為2016年50大Fintech公司。
在交易電子化背景下，債券電子化是趨勢所向。目前美國市場國債交易電子化發(fā)展良好，而公司債具有交易量小，市場不透明，交易電子化程度較低的特點。
Trumid通過增強公司債的市場透明度和流動性，吸引了500家機構(gòu)進駐，日平均訂單額為10億美元，日平均成交額為5000萬美元，接下來他們計劃覆蓋歐洲和亞洲市場，以及更多資產(chǎn)類別。
WeConvene成立于2012年，其在線服務(wù)系統(tǒng)面向證券交易市場當(dāng)中的買方、賣方和證券所屬企業(yè)三方，提供通訊和會議組織系統(tǒng)，減少傳統(tǒng)線下通訊過程中因為信息無法有效共享、人工組織會議的繁瑣過程。
WorldCover2015年成立于美國，采用P2P模式，為發(fā)展中國家及地區(qū)的農(nóng)民提供自然災(zāi)害保險，同時為投資者提供非傳統(tǒng)金融市場投資帶來的多元化收益。（本文首發(fā)鈦媒體，記者／孫騁）
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