鈦媒體注：電商購買最容易失敗的是支付環(huán)節(jié)，而學生群體支付能力相對較弱。另一方面，2014年年底，由于學生信用卡業(yè)務壞賬高企，幾乎所有銀行都叫停了此類業(yè)務。但作為電商上的主力消費人群，校園市場一直又不容忽視。鈦媒體就曾報道不少關(guān)于針對校園人群的金融產(chǎn)品，例如“趣分期”、分期樂、愛學貸、仁仁分期等等（詳見鈦媒體文章《銀行拋棄的“大學生分期”，卻是創(chuàng)業(yè)公司爭搶的肥肉》。
京東白條正是在這個時候迅速發(fā)力校園市場，雖然目前面臨著風控機制、資金成本、畢業(yè)生校園白條尚未開通等一系列的問題，但這些進入校園的互聯(lián)網(wǎng)公司們正一步步嘗試把傳統(tǒng)銀行做不活的業(yè)務重新點燃，不管結(jié)果如何，相信此處又將是一場沒有硝煙的戰(zhàn)爭：
蔣馨是中央財經(jīng)大學金融貿(mào)易專業(yè)的學生，也是京東校園白條產(chǎn)品上線以后的第一個用戶。在京東頁面提交完白條的信息以后，平時給她送快遞的京東快遞小哥拿著一個iPad，拍攝了她的身份證以及照片，不到2分鐘的時間，她就擁有了5000元的額度。
3月23日的午飯時間，京東金融的宣傳展臺出現(xiàn)在北京交通大學的食堂邊，這場推廣活動的展臺邊擺滿了激活贈送的禮品，被剛剛下課的學生們圍得水泄不通。
北京高校是京東率先試點的高校之一。在接下來的10天里，京東將在100余所高校中開始地推，并配合線上優(yōu)惠活動，集中火力進攻校園市場。
2014年年底，由于學生信用卡業(yè)務壞賬高企，幾乎所有銀行都叫停了此類業(yè)務。于此同時，以趣分期為代表的創(chuàng)業(yè)公司高調(diào)進入，而京東白條正在迅速發(fā)力校園市場，互聯(lián)網(wǎng)公司們是否能把傳統(tǒng)銀行做不活的業(yè)務重新點燃？
跳出銀行的惡性循環(huán)
2014年2月13日，京東率先于業(yè)界推出"先消費 后付款"的京東白條業(yè)務，這也是京東消費金融的首款產(chǎn)品，在業(yè)界掀起軒然大波。在此之前，微信與支付寶曾紛紛開始嘗試虛擬信用卡被緊急叫停。虛擬信用卡風波迭起是企業(yè)把風險轉(zhuǎn)移給了銀行，而京東白條的借貸業(yè)務由京東墊資。
許凌是搭建京東消費金融的第一人，現(xiàn)任京東消費金融總監(jiān)。從畢業(yè)進入工商銀行總行的信用卡部開始，他在幾家銀行都在做一件事--消費金融。
傳統(tǒng)銀行的經(jīng)歷讓他看到銀行做信用卡業(yè)務的悖論--銀行在服務那些不缺錢的人，而真正需要小額貸款的人卻難以拿到信用卡。銀行不知道這批客戶的存在或者獲得他們的成本很高，走入惡性循環(huán)。
通常來講，銀行發(fā)放一筆貸款的風險控制需要兩個數(shù)據(jù)：一是人民銀行的征信報告，解決還款意愿問題；二是用戶自己提交資產(chǎn)證明和工資單，解決還款能力問題。但對于剛剛畢業(yè)又最需要用錢的學生、農(nóng)民來說，他們暫時沒有收入，也沒有借貸歷史，這兩項數(shù)據(jù)均不具備。
互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)正在改變這一點。在一個理想的模型中，如果以前是京東的用戶，那么京東會擁有他的消費數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)和支付行為，即使用戶變化了家庭住址，購物消費行為也可以及時看到最新的數(shù)據(jù)。
在內(nèi)部，通過風險控制模型給千萬京東用戶進行信用評分，當用戶的信用分數(shù)在及格線以上就可以獲得白條服務。如今，在這個模型中已經(jīng)有200多個變量在運算，隨著模型的慢慢完善，針對不同人得差異化定價會逐步靈活，每個人可能都會有不同的分期利率。
在京東白條過去一年的嘗試中，分期付款的手續(xù)費為0.5%，不同人獲得5000-15000元不同額度；學生市場的風險相對來講要更大一些，如果發(fā)生非惡意的逾期還款，將收取商品價格0.03%作為違約金。
五大國有銀行的信用卡分期利率，大多在0.55%-0.75%之間，如果發(fā)生逾期行為，每日收取0.05%的違約金。以此推算，京東白條針對普通白領(lǐng)的利率更低更低一些。但對學生并無還款能力和信用記錄，銀行也較少服務到這一群體，采取了較高的定價策略。
類似白條的消費金融產(chǎn)品有三塊成本：資金成本、風險成本、運營成本。前兩項成本構(gòu)成大家都差不多，只有運營成本上，由于依托于原有的電商平臺和消費場景，京東獲取單個用戶的成本更低，同時后臺用戶審批采取系統(tǒng)對接的方式，相比于傳統(tǒng)銀行少了人工審批的成本。這樣，依賴于電商平臺的天然場景節(jié)省下的運營成本，京東可以將這部分利潤變成用戶的一個福利--低利率的分期成本，以在初期打開白條市場，與信用卡類產(chǎn)品競爭。而學生市場風險更高，采取了更貴的定價策略。
許凌并沒有透露2014年京東白條的壞賬率和用戶數(shù)，只是說白條的發(fā)展速度大大超乎當初的預期，目前有幾千萬用戶，活躍用戶已經(jīng)達到了百萬級以上。
許凌也在反復思考一個問題，到底什么樣的人需要使用白條業(yè)務，有多少是真正在借貸消費？真正進入京東這家互聯(lián)網(wǎng)公司以后，他對白條的看法也正在發(fā)生改變：白條這類的金融產(chǎn)品，不僅僅是一個金融服務，也是對原有電商業(yè)務服務的提升。
電商購買最容易失敗的是支付環(huán)節(jié)，一般支付工具的成功率在70%左右，網(wǎng)關(guān)支付成功率在60%左右，而白條支付成功率較高。或者說，先購物再還款的特性，將影響購物成功率的付款問題后置了，變成了白條的還款問題。而30天免息的功能，可以讓消費者先體驗商品好壞，覺得好再購買。
在傳統(tǒng)的信用卡業(yè)務中，有兩種獲取收入的方法：除了通過利率盈利，也會通過信用卡的導購頁面或者免息支付產(chǎn)品，獲取供應商的返點。
電商起家的京東更是熟悉這套規(guī)則。在京東白條的頁面，可以看到一些供應商們已經(jīng)開始制定一些商品的分期價格，白條與旅游、機票、珠寶、奢侈品合作以后，客單價轉(zhuǎn)化率明顯上升；也有更多的家電品牌前來合作，提出先體驗再購物的口號。
在所有這些業(yè)務場景中，京東選擇了現(xiàn)在各大互聯(lián)網(wǎng)公司都在爭奪的兩塊市場--校園和農(nóng)村。
校園白條起步
蔣馨使用校園白條的第一筆借款始于春節(jié)前夕，她用白條在京東上購買了稻香村，作為回家看望父母的年貨。
"年底了大家手頭都比較緊張，所以想等回家領(lǐng)完壓歲錢再還款。"蔣馨說。在她的影響下，宿舍的5個女生，現(xiàn)在已經(jīng)有3個開通了白條，主要會在京東上買一些化妝品。
3月23日，京東開始大規(guī)模校園推廣的前一天，許凌去了一趟北京交通大學看推廣成果，以便在晚上的會議中優(yōu)化整個運營流程。
只要學生們當場激活白條，就可以獲得一份小禮品。一位1996年的大學生拿著身份證現(xiàn)場激活了白條，全程不足5分鐘。臨走前，他拿著一份收納盒，一份帶有優(yōu)惠券的便簽紙，還不忘問工作人員索要一份飲料。
許凌告訴《商業(yè)價值》，
"我們招了很多應屆畢業(yè)生，學生市場要留給真正懂學生的人做?，F(xiàn)在我發(fā)現(xiàn)，學生就很在意送的禮品，而且南北方的學校在意的禮品也不一樣，北方的學校送飲料的效果就沒有紙巾好。"
目前，京東在校園市場的活動方案上與"京東派"合作。京東派是電商團隊駐每個學校的物流站點，如果學生們?nèi)ミ@個站點自取，就可以免運費。如今，每個京東派的站點還會進駐一位金融專員，負責在該學校的品牌推廣。
從去年9月份開始，京東已經(jīng)在做校園白條。"今年1月才上線，現(xiàn)在才大力推廣是因為我們想把用戶體驗做得更好再上線。"許凌告訴《商業(yè)價值》。因此，他并沒有對各個駐學校的金融專員們設(shè)立新用戶的KPI考核，轉(zhuǎn)而強調(diào)留存率和服務體驗。
校園白條遲遲沒有上線是為了將激活流程變得最為簡單?，F(xiàn)場用戶只需要掃描微信二維碼，然后再服務號中登陸京東并輸入"姓名、身份證和學校、院系信息、地址"，最后金融專員掃描身份證和面簽即可完成注冊，就可以享用分期購物。整個過程不到五分鐘。
盡管如此，在此次校園白條的活動中，即將畢業(yè)大四或者研三學生還不能申請，而就業(yè)前往往是最需要用錢的時候。許凌介紹，畢業(yè)生的校園白條正在最后的研發(fā)階段，要在風險控制上實現(xiàn)教育系統(tǒng)與就業(yè)系統(tǒng)的打通，幾個月以后就可以上線了。
后臺運行也避免了人工審核的方式，系統(tǒng)可以與教育部旗下的學信網(wǎng)對接。當信息一致，系統(tǒng)自動匹配以后，用戶就被激活；反之則顯示信息不一致，激活失敗。
不難發(fā)現(xiàn)，京東在推廣校園白條的過程中，風控的關(guān)鍵點是與學信網(wǎng)信息對接，確定學生信息的真實性；選擇高校、額度和定價，盡可能的規(guī)避風險。
早年，銀行為了進入校園市場，也曾派出校園代理推銷，以辦得的信用卡數(shù)量提成。但通常推銷員們?yōu)榱双@取更多辦卡數(shù)量，會拿出寢室身份證信息集體開通，激活率并不高；更多人沖著贈品去，也并沒有使用信用卡。另一方面，學生還款能力和意識都較弱，造成了大量壞賬。截止到今年開年，幾乎所有銀行都取消了學生信用卡業(yè)務。
像趣分期這類的校園分期購物為了避免銀行曾經(jīng)犯過的錯誤，采用直接銷售商品的方式，并使用地推人員強控制，這樣做的好處是可以降低壞賬率，但在一定程度上犧牲了用戶體驗。京東校園白條的模式吸取了銀行與其他公司的不足之處，但這種新方法在風險控制上是否可行，還需要劃上一個大大問號。
蔣馨說自己最初選擇京東白條，是因為買到的東西是正品比較放心，而且遇到問題，可以去附近的"京東派"免費維修。她的同學曾買過一副Beats的耳機，用了不到一年壞掉了，直接去附近的網(wǎng)點要求維修，結(jié)果更換了一個新耳機。她并不太關(guān)心利率，因為她經(jīng)常會在30天以內(nèi)還上錢。
除了校園場景，農(nóng)村金融是京東看好的另一個場景。為了讓農(nóng)村消費金融的順利開展，許凌每天的娛樂活動變成了看CCTV7的農(nóng)業(yè)節(jié)目。
根據(jù)人民銀行最新發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國信貸規(guī)模中，有85%的信貸用于生產(chǎn)經(jīng)營性貸款，只有15%的消費貸款，而已買房為主的中長期消費信貸占了12%。只有3%的短期消費貸款，還有許多是車貸。如果類比國外的情況，消費信貸可以占據(jù)整個資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的30%～40%。這意味著，中國未來可供開發(fā)的消費信貸業(yè)務市場廣闊。
如果類比國外零售巨頭，從消費業(yè)務走向金融集團的企業(yè)比比皆是。美國運通最早是一家旅行社，在旅行的過程中提供旅游支票和信用卡服務，變成全球頂尖的金融集團。沃爾瑪、Costco超市等企業(yè)在海外都擁有自己的信用卡中心，根據(jù)每個家庭和消費者的消費習慣提供金融服務，從電商延伸出的消費金融正在這樣一個變化節(jié)點上。
京東商城董事局主席劉強東在2015年的內(nèi)部年會上預言，當京東銷售收入過萬億時，白條與京保貝的放貸總額也應該會達到萬億人民幣的規(guī)模。
一旦白條業(yè)務迅速鋪開壯大，由于現(xiàn)在的白條依然以京東墊資為主，可能會對京東的資金鏈產(chǎn)生過大的壓力。京東金融副總裁姚乃勝透露，內(nèi)部也在看相關(guān)的政策許可，不排除未來將這部分借款資產(chǎn)證券化以降低資金成本的可能性。
未來，京東還會上線股權(quán)眾籌平臺。以往學校里談了最多的問題是就業(yè)，隨著創(chuàng)業(yè)大潮的道來，創(chuàng)業(yè)成為就業(yè)之外的另一個關(guān)鍵詞。京東希望校園金融積累起的學生信用體系可以發(fā)揮作用，用新的方法解決創(chuàng)業(yè)中的資金和人才問題，一個更大的閉環(huán)正在醞釀，新試驗的危險期也并沒有過去。（本文即將刊登于BT傳媒?《商業(yè)價值》雜志4月刊，網(wǎng)絡(luò)獨家首發(fā)鈦媒體）
相關(guān)報道參考：《京東金融2015年戰(zhàn)略主攻三大方向：股權(quán)眾籌、農(nóng)村金融和校園金融》
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惡意培養(yǎng)無收入者的超前消費惡意
不太認同這種銷售模式 學生花的都是父母的錢 這種促進消費的方式 有點過于在商言商了吧
白條挺不錯的，30天內(nèi)還款不要手續(xù)費，真棒
兩個都有同時在用，硪套過 953375991 扣 扣 ，這人很不錯，城信商家
不太看好。
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學生本來沒有經(jīng)濟能力，這個風險是不是太大了？
京東服務不咱滴!
我就看看，不說話。優(yōu)劣都有，就看自己怎么處理當中的利弊了。
勇于探索