彈指一揮間，股市由盛轉(zhuǎn)衰。
上半年短暫的牛市，捧起不少“股神”。雪球上收益最高的組合是“暫把老刀挑下位”，總收益1557.10%，創(chuàng)建者zangyn擁有40萬(wàn)粉絲，是雪球的大V之一。
其主頁(yè)上8000多條帖子，顯示著這里曾經(jīng)熱鬧輝煌，置頂?shù)氖且黄}為《Z式投資30條》的雞湯文，帖子下面的評(píng)論和轉(zhuǎn)發(fā)數(shù)量動(dòng)輒幾百上千。不過(guò)帖子更新止于7月29日，此后zangyn便無(wú)言論。
“股神”遭遇股災(zāi)，大概只能沉默，如今他每天依然調(diào)整倉(cāng)位，卻再也不發(fā)表言論。
當(dāng)我們復(fù)盤(pán)這場(chǎng)股災(zāi)，也許原因復(fù)雜，最近被嚴(yán)格查處的杠桿配資是其一，此外還有被眾人猜測(cè)并且正在調(diào)查的“股奸”，不可否認(rèn)的是，股票社交平臺(tái)和社交媒體加速了信息的流動(dòng)，“股神”和粉絲頻繁互動(dòng)，股神一句話(huà)，影響幾千個(gè)賬戶(hù)，類(lèi)似一個(gè)私募孵化器。
這種追逐與被追逐的關(guān)系，也從某種程度上改變了整個(gè)市場(chǎng)的游戲規(guī)則。
一個(gè)股神的日常
9月的一個(gè)周末下午，北京南池子大街，富蘭克凌舉辦了一場(chǎng)粉絲交流會(huì)，參與者有20 來(lái)人，包括分析師和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)骨干。
富蘭克凌關(guān)注美股和A股，擁有6萬(wàn)粉絲，他的職業(yè)是老虎證券的分析師。平日里，在這家互聯(lián)網(wǎng)證券平臺(tái)發(fā)聲之余，他認(rèn)真經(jīng)營(yíng)著自己的粉絲圈——通過(guò)舉辦線(xiàn)下講座維系粉絲、希望結(jié)識(shí)的老板、行業(yè)專(zhuān)家。此前他針對(duì)“外匯波動(dòng)和貿(mào)易再平衡”問(wèn)題，牽頭找外匯行業(yè)交易員來(lái)談：為什么市場(chǎng)行情會(huì)波動(dòng)？什么是匯率問(wèn)題？另外請(qǐng)來(lái)私募大佬講講怎么看當(dāng)下并不樂(lè)觀的市場(chǎng)。
A股蕭條，美股還在。這次南池子大街交流的主題是“中概股什么值得買(mǎi)”，討論私有化套利、中概投資標(biāo)的。富蘭克凌對(duì)于A股和美股都有心得：“A股是一個(gè)單邊做多的市場(chǎng)，作為大V，我要給大家打氣，發(fā)一些雞湯文，讓小白們一邊炒股一遍閱讀，雞湯是一種人性需求；然而美股是很殘酷的，美股市場(chǎng)和粉絲不需要雞湯，大家相對(duì)而言有自己的判斷力?！?/p>
雞湯是什么？另一位雪球大V介紹：類(lèi)似“一帶一路”這種偏政治性的言論，安慰粉絲相關(guān)股票價(jià)格會(huì)漲，這類(lèi)觀點(diǎn)符合用戶(hù)心理需求，能幫大V形成口碑和粉絲凝聚力。
“此外，銀行股因?yàn)橘Y產(chǎn)大、用戶(hù)多、被大眾熟知、有使用需求，所以凝聚力最高，在最近幾輪反彈中，銀行股漲得還是不錯(cuò)的?！鄙鲜鋈耸刻寡裕喝绻艹蔀殂y行股大V，粉絲數(shù)量的排名會(huì)很靠前。
這世上沒(méi)有天生的股神，富蘭克凌有一套“造神”方法論：
雪球股神更多是意見(jiàn)領(lǐng)袖的角色，解讀行情、分享觀點(diǎn)，所以首先要聚集粉絲。吸引粉絲的一大原則是：要對(duì)于熱門(mén)股票有態(tài)度，態(tài)度要么是多，要么是空，總之要立場(chǎng)鮮明，體現(xiàn)出眼光和水平，用戶(hù)之間口口相傳。和所有的輿論場(chǎng)域規(guī)則一樣，平庸不會(huì)為自己帶來(lái)魅力，個(gè)性鮮明會(huì)導(dǎo)致一些人的討厭，但能吸引更多粉絲。
有些大V和粉絲分享對(duì)股災(zāi)的觀察：股市中有大資本家在撤退，而暴漲暴跌這種情況只有希臘巴西這種經(jīng)濟(jì)不好的國(guó)家才會(huì)出現(xiàn)，正常的股市里，上漲和下跌幅度超過(guò)2%就是非常劇烈的波動(dòng)了。
或者談國(guó)企改革的機(jī)會(huì)和陷阱，國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，國(guó)內(nèi)最大的利空是計(jì)劃生育，人口老齡化嚴(yán)重，人口數(shù)量下降，出口減少，房地產(chǎn)在內(nèi)的大分行業(yè)開(kāi)始衰退……
這類(lèi)信息往往瞬間讓小白粉絲們醍醐灌頂。同時(shí)“股神”要服務(wù)好粉絲，對(duì)市場(chǎng)和股票動(dòng)態(tài)有前瞻性，及時(shí)做出提示，幫助粉絲規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。富蘭克凌此前在一家世界500強(qiáng)公司從事市場(chǎng)工作多年，擅長(zhǎng)炒美股，他追求長(zhǎng)期的價(jià)值創(chuàng)造和短期的價(jià)值毀滅，很少做多，常常做空，他通過(guò)看空美股的一些科技類(lèi)股票，和粉絲一起賺到錢(qián)。
粉絲只是途徑，目的是熟識(shí)上市公司高層和行業(yè)大佬。富蘭克凌的確實(shí)現(xiàn)了預(yù)期，汽車(chē)之家、樂(lè)視等上市公司請(qǐng)他和高管溝通，行業(yè)分析師和券商請(qǐng)他做講座。
“今天的互聯(lián)網(wǎng)和科技股票，很多時(shí)候是偏高和偏低的，成熟的投資人愿意聽(tīng)一些反面的、理性客觀的觀點(diǎn)，希望被潑冷水，了解股價(jià)中是否有泡沫，形成一個(gè)比較客觀的估值體系?！备惶m克凌和高層接觸，把普通用戶(hù)、投資者的想法傳達(dá)給上市公司，而在公司遇到危機(jī)的時(shí)候，則幫助公司和各個(gè)券商、行業(yè)分析師進(jìn)行溝通。
他結(jié)交券商分析師：“我的優(yōu)勢(shì)是思路開(kāi)闊，擅長(zhǎng)從市場(chǎng)角度做預(yù)期，提升估值，券商的行業(yè)分析師每天寫(xiě)報(bào)告，需要我們補(bǔ)充新鮮的觀點(diǎn)?！?/p>
平臺(tái)給“股神”們制造了機(jī)會(huì)，提高個(gè)人估值，然后通過(guò)做咨詢(xún)、培訓(xùn)等途徑變現(xiàn)。
社交本質(zhì)是交易
國(guó)內(nèi)，“股神”和粉絲的社交頻率由市場(chǎng)決定。
“最近A股行情不好，市場(chǎng)非正常波動(dòng)太多，即便是真正有水平的大V，也很難賺錢(qián)，導(dǎo)致現(xiàn)在粉絲很少跟單?！彼貞?，行情最好的時(shí)候，各家股票社交網(wǎng)站的流量幾倍幾倍地往上增，但現(xiàn)在整體來(lái)看，流量都不高。
放眼國(guó)外，相似的股票社交軟件有Motif Investing，其主頁(yè)展示一些基于某個(gè)主題的投資組合，比如中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)、3D 打印、金磚國(guó)家等，平臺(tái)給出幾乎包含所有常見(jiàn)主題的投資組合，其中有幾十只股票，每種投資組合是個(gè)motif，用戶(hù)可以在網(wǎng)站上直接購(gòu)買(mǎi)已經(jīng)存在的motif，也可以調(diào)整各只股票的投資比例后買(mǎi)入。
所以Motif Investing更像是一個(gè)股票基金銷(xiāo)售平臺(tái)：
- 平臺(tái)收取用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)Motif的交易費(fèi)9.95美元，而傳統(tǒng)基金服務(wù)商往往收取的是管理費(fèi)；
- 用戶(hù)可以創(chuàng)建屬于自己的motif，并且選擇公開(kāi)程度：僅限好友可見(jiàn)、被相關(guān)投資群組看到、所有人可見(jiàn)；
- 用戶(hù)自建的motif被粉絲購(gòu)買(mǎi)后，平臺(tái)會(huì)分傭1美元給創(chuàng)建者。
Motif Investing的社交屬性體現(xiàn)在哪兒？用戶(hù)們可以對(duì)某個(gè)具體的motif進(jìn)行交流討論，也可以互相關(guān)注、評(píng)論，但似乎大家只是默默賺錢(qián)，用戶(hù)的直接互動(dòng)相當(dāng)冷清，大家更愿意買(mǎi)平臺(tái)建好的組合，而非用戶(hù)自建的。
Motif Investing的發(fā)展得益于美股市場(chǎng)的行業(yè)背景，美股投資者更習(xí)慣于購(gòu)買(mǎi)股票基金，或者自己組合多支股票，分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，而不是像國(guó)內(nèi)散戶(hù)一樣持有一只或幾只股票，Motif Investing做成類(lèi)似股票基金的樣子，很容易吸引美股投資者。
國(guó)內(nèi)金融政策、股票交易規(guī)則和美股市場(chǎng)差別很大，目前國(guó)內(nèi)證券法規(guī)定，創(chuàng)立股票組合的人要有投資顧問(wèn)的資格。所以雪球這類(lèi)股票社區(qū)不可以直接交易，即便只是涉及證券投資咨詢(xún)，也會(huì)打法律擦邊球，此前雪球推的股票組合都被叫停了。
而新浪財(cái)經(jīng)“理財(cái)師”要求“股神”有專(zhuān)業(yè)理財(cái)師的資格，鼓勵(lì)大家去跟單，平臺(tái)并不收取費(fèi)用，這些理財(cái)師往往把自己的關(guān)系掛靠到一些有從業(yè)資格的證券公司，以達(dá)到法律的門(mén)檻。
私募孵化器
股市“造神”運(yùn)動(dòng)指向哪種可能？作為一個(gè)股民，你很可能就曾混跡在下面這三種股票社區(qū)中的某一種：
第一種，追逐股神型。比如牛股王、阿爾法工場(chǎng)，面向最底層、普通的小白投資者，他們沒(méi)有獨(dú)立思考和判斷能力，喜歡隨大溜，但由于是模擬炒股軟件，所以“股神”的信息不會(huì)完全透明、真實(shí)；
第二種，意見(jiàn)領(lǐng)袖型。雪球、淘股吧這類(lèi)社區(qū)的用戶(hù)有自己的分析和判斷，社區(qū)是不同角度的信息聚集的場(chǎng)域。富蘭克凌認(rèn)為，雪球最大的價(jià)值是眾包調(diào)研，研究一家公司的價(jià)值，每個(gè)人看到的都是片面的，通過(guò)雪球，若干個(gè)片面信息在一起，成為整體，這對(duì)于投資機(jī)構(gòu)和個(gè)人都很有價(jià)值；
第三種，資訊交流型。比如消息達(dá)人組成的QQ群、論壇，以及在此基礎(chǔ)上形成的產(chǎn)品，比如財(cái)聯(lián)社、鼓掌財(cái)經(jīng)。智能手機(jī)帶來(lái)移動(dòng)社交媒體的興起，微信、微信公眾號(hào)、手Q、微博等平臺(tái)，都使股票信息從稀缺走向泛濫。行情數(shù)據(jù)的獲取與下單交易更加便捷，整個(gè)股票市場(chǎng)的生態(tài)也漸漸發(fā)生變革——信息對(duì)股價(jià)的影響越來(lái)越大，羊群效應(yīng)愈加明顯。
有一批專(zhuān)業(yè)型短線(xiàn)交易者，他們一邊盯資訊一邊看行情，發(fā)現(xiàn)有值得炒作的信息便立即買(mǎi)入該股，之后主動(dòng)傳播，待信息擴(kuò)散開(kāi)后便撤，等再有機(jī)會(huì)來(lái)時(shí)才出手。他們更像潛伏在湖泊里的鱷魚(yú)，遇到了大牛股也會(huì)是淺嘗輒止。他們大多受過(guò)高等教育，有自己的獨(dú)立判斷和交易紀(jì)律，有些人資金量達(dá)數(shù)億，如果采取群狼作戰(zhàn)，常常能將數(shù)只相同題材的股票封上漲停板。打探信息是他們的第一步，也最為關(guān)鍵，資訊交流型社區(qū)是“股神”們重要的信息來(lái)源之一。
未來(lái)，社區(qū)化、PGC、UGC、垂直化是趨勢(shì)。某業(yè)內(nèi)人士表示，各種股票社區(qū)正在形成不同的投資風(fēng)格，比如雪球的風(fēng)格是價(jià)值投資，牛股網(wǎng)是追隨股神，淘股吧里有事件驅(qū)動(dòng)短線(xiàn)交易者……上述人士并不認(rèn)為這些平臺(tái)上有真正的股神，因?yàn)橹灰傮w基數(shù)足夠大，總會(huì)在概率上出現(xiàn)股神，而他們的出現(xiàn)很可能只是隨機(jī)性的偶然，經(jīng)不起統(tǒng)計(jì)上的檢驗(yàn)。
“造神”給大V們更多機(jī)會(huì)，可是股票社區(qū)自己獲得了什么？
目前能盈利的途徑都很狹窄。雪球是典型的去中心化社區(qū)，創(chuàng)始人方三文曾經(jīng)表示看好UGC，不過(guò)用戶(hù)生產(chǎn)的內(nèi)容大部分都石沉大海，和所有社交圈一樣，只有精英觀點(diǎn)能留存下來(lái)。這種信息免費(fèi)的模式，比較常規(guī)的盈利途徑是成為流量入口、賣(mài)廣告、接入券商，以及賣(mài)理財(cái)產(chǎn)品、經(jīng)過(guò)包裝的軟文。
賣(mài)廣告是沒(méi)有影響力的，也是短視的，平臺(tái)要有流量之外的東西，比如：數(shù)據(jù)。百度股市通結(jié)合百度的關(guān)鍵詞、熱搜指數(shù)、相關(guān)度等大數(shù)據(jù)，編輯團(tuán)隊(duì)去推“一帶一路”之類(lèi)的熱門(mén)專(zhuān)題。新浪和百度都做了指數(shù)基金，百度依靠搜索，新浪依靠微博，用戶(hù)每天討論什么、關(guān)注什么，是紀(jì)實(shí)生態(tài)，未來(lái)平臺(tái)做決策都可以此作為參考，沉淀的用戶(hù)都是未來(lái)的增值服務(wù)對(duì)象。
粉絲炒股就幾種形態(tài)，并沒(méi)有什么特別創(chuàng)新的玩法。如果錢(qián)不多，只適合自己玩一玩，券商不會(huì)提供服務(wù)；如果粉絲資產(chǎn)頗豐，那么可以交給券商服務(wù)部門(mén)、買(mǎi)一些私募或者回報(bào)率比較高的理財(cái)產(chǎn)品、交給一些操盤(pán)手，甚至成為L(zhǎng)P，這些人就是增值服務(wù)對(duì)象。
圈粉絲容易，擁有法律認(rèn)可的從業(yè)資格很難，股票社區(qū)一直都在中間形態(tài)徘徊，富蘭克凌發(fā)現(xiàn)這不能創(chuàng)造任何價(jià)值——投資顧問(wèn)以前就有，現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)把他們聚集在一起，這種聚合行為很多股票社區(qū)都在做，出成績(jī)很難。
股票社區(qū)的終極形態(tài)是什么？
最好的出路是孵化成私募機(jī)構(gòu)。如果粉絲眾多，一個(gè)“股神”可以影響幾千個(gè)賬戶(hù)，進(jìn)而影響市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行，那和私募沒(méi)有太多區(qū)別，還不用受到私募那樣嚴(yán)格的監(jiān)管。富蘭克凌坦言這是“拖拉機(jī)賬戶(hù)”，本質(zhì)和莊家沒(méi)有太多區(qū)別。
股市“造神”運(yùn)動(dòng)也許并未讓財(cái)富的獲得更平等，恰恰拉大了鴻溝?！敖鹑诤突ヂ?lián)網(wǎng)兩者有相似點(diǎn)和矛盾，矛盾就是金融永遠(yuǎn)是少數(shù)人的游戲，而互聯(lián)網(wǎng)讓所有人都進(jìn)來(lái)，必然造成大多數(shù)人是輸家、少部分人是贏家的畫(huà)面?！备惶m克凌說(shuō)。
BAT看好這個(gè)市場(chǎng)。騰訊的APP“自選股”已有不少用戶(hù)，近日傳言剛投資淘股吧；年初百度上線(xiàn)了APP“百度股市通”，支付寶和螞蟻聚寶APP新增了股票行情功能，“造神”之后，跑馬圈地才剛剛開(kāi)始。（本文來(lái)自BT傳媒·《商業(yè)價(jià)值》雜志10月刊，網(wǎng)絡(luò)獨(dú)家首發(fā)鈦媒體，記者孫騁）
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