中信證券：資源安全、企業(yè)出海和科技競(jìng)爭(zhēng)依然是最重要的結(jié)構(gòu)性行情線索
2025.10.08 16:47?
出海和科技競(jìng)爭(zhēng)依然是最重要的結(jié)構(gòu)性行情線索--鈦媒體快報(bào)】鈦媒體App 10月8日消息，中信證券研報(bào)指出，資源安全、企業(yè)出海和科技競(jìng)爭(zhēng)依然是最重要的結(jié)構(gòu)性行情線索，對(duì)應(yīng)的是資源+出海+新質(zhì)生產(chǎn)力的行業(yè)配置框架。國(guó)慶和中秋長(zhǎng)假期間的熱點(diǎn)主要集中在資源和AI領(lǐng)域：貴金屬、基本金屬和能源金屬價(jià)格全面上漲，資源安全主線的熱度在提升；AI從企業(yè)級(jí)向消費(fèi)級(jí)擴(kuò)散的趨勢(shì)越發(fā)明顯，用戶入口搶奪或帶來(lái)端側(cè)硬件和應(yīng)用大爆發(fā)。判斷最重要的中美關(guān)系大概率還是維系微妙的平衡狀態(tài)，需堅(jiān)定企業(yè)出海的大趨勢(shì)，淡化外部擾動(dòng)因素。從市場(chǎng)層面來(lái)看，近期增量流動(dòng)性依舊以絕對(duì)收益資金為主，預(yù)計(jì)市場(chǎng)仍將逐步回歸結(jié)構(gòu)性特征。（廣角觀察）&pic=https://images.tmtpost.com/uploads/images/2023/10/20231026171706975.png)
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鈦媒體App 10月8日消息，中信證券研報(bào)指出，資源安全、企業(yè)出海和科技競(jìng)爭(zhēng)依然是最重要的結(jié)構(gòu)性行情線索，對(duì)應(yīng)的是資源+出海+新質(zhì)生產(chǎn)力的行業(yè)配置框架。國(guó)慶和中秋長(zhǎng)假期間的熱點(diǎn)主要集中在資源和AI領(lǐng)域：貴金屬、基本金屬和能源金屬價(jià)格全面上漲，資源安全主線的熱度在提升；AI從企業(yè)級(jí)向消費(fèi)級(jí)擴(kuò)散的趨勢(shì)越發(fā)明顯，用戶入口搶奪或帶來(lái)端側(cè)硬件和應(yīng)用大爆發(fā)。判斷最重要的中美關(guān)系大概率還是維系微妙的平衡狀態(tài)，需堅(jiān)定企業(yè)出海的大趨勢(shì)，淡化外部擾動(dòng)因素。從市場(chǎng)層面來(lái)看，近期增量流動(dòng)性依舊以絕對(duì)收益資金為主，預(yù)計(jì)市場(chǎng)仍將逐步回歸結(jié)構(gòu)性特征。（廣角觀察）
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