中信證券：突破3600點(diǎn)后，增配恒科、科創(chuàng)，同時(shí)繼續(xù)圍繞有色等板塊輪動(dòng)
2025.07.27 15:53?
后，增配恒科、科創(chuàng)，同時(shí)繼續(xù)圍繞有色等板塊輪動(dòng)--鈦媒體快報(bào)】鈦媒體App 7月27日消息，中信證券指出，市場近期已經(jīng)演繹出比較典型的水牛特征。近期的增量資金到底來自于哪？最初觀察到的是比較廣泛和普遍的機(jī)構(gòu)資金凈流入，隨著市場賺錢效應(yīng)開始積累，發(fā)現(xiàn)散戶的流入也在加速，并且行情熱度升溫、反內(nèi)卷敘事邏輯加強(qiáng)，一些保守型資金可能也在被動(dòng)調(diào)倉。
歷史復(fù)盤顯示，2010年以來，基本面和流動(dòng)性背離的水牛，持續(xù)時(shí)間通常不超過4個(gè)月，本輪水牛行情能否演化為持續(xù)時(shí)間更久的全面牛市需要觀察后續(xù)基本面（即使是結(jié)構(gòu)性的）好轉(zhuǎn)情況。2025世界人工智能大會(huì)有望給多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域帶來催化，同時(shí)隨著科創(chuàng)板“1+6”政策、金融支持科創(chuàng)相關(guān)政策的持續(xù)推進(jìn)，自今年4月以來明顯滯漲的科創(chuàng)板有望迎來補(bǔ)漲行情。
突破3600點(diǎn)后，當(dāng)前建議增配恒生科技。其次，建議關(guān)注科創(chuàng)50、科創(chuàng)芯片、科創(chuàng)100的補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。最后，當(dāng)前至中報(bào)季結(jié)束，我們依然建議A股圍繞有色、通信、創(chuàng)新藥、軍工、游戲五個(gè)行業(yè)輪動(dòng)，同時(shí)以主題思維切入一些反內(nèi)卷品種。（廣角觀察）&pic=https://images.tmtpost.com/uploads/images/2023/10/20231026171706975.png)
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鈦媒體App 7月27日消息，中信證券指出，市場近期已經(jīng)演繹出比較典型的水牛特征。近期的增量資金到底來自于哪？最初觀察到的是比較廣泛和普遍的機(jī)構(gòu)資金凈流入，隨著市場賺錢效應(yīng)開始積累，發(fā)現(xiàn)散戶的流入也在加速，并且行情熱度升溫、反內(nèi)卷敘事邏輯加強(qiáng)，一些保守型資金可能也在被動(dòng)調(diào)倉。
歷史復(fù)盤顯示，2010年以來，基本面和流動(dòng)性背離的水牛，持續(xù)時(shí)間通常不超過4個(gè)月，本輪水牛行情能否演化為持續(xù)時(shí)間更久的全面牛市需要觀察后續(xù)基本面（即使是結(jié)構(gòu)性的）好轉(zhuǎn)情況。2025世界人工智能大會(huì)有望給多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域帶來催化，同時(shí)隨著科創(chuàng)板“1+6”政策、金融支持科創(chuàng)相關(guān)政策的持續(xù)推進(jìn)，自今年4月以來明顯滯漲的科創(chuàng)板有望迎來補(bǔ)漲行情。
突破3600點(diǎn)后，當(dāng)前建議增配恒生科技。其次，建議關(guān)注科創(chuàng)50、科創(chuàng)芯片、科創(chuàng)100的補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。最后，當(dāng)前至中報(bào)季結(jié)束，我們依然建議A股圍繞有色、通信、創(chuàng)新藥、軍工、游戲五個(gè)行業(yè)輪動(dòng)，同時(shí)以主題思維切入一些反內(nèi)卷品種。（廣角觀察）
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