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【科股一線拆解】GB300正式出貨,英偉達產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績超預(yù)期,機構(gòu)認為國產(chǎn)算力演進正出現(xiàn)新方向

AI算力正在邁入“系統(tǒng)級融合”的新時代,萬卡集群部署與軟硬一體化架構(gòu)成為主流技術(shù)演進方向,AI產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)的核心邏輯已從模型躍遷走向基礎(chǔ)設(shè)施躍遷。

(1)GB200加速出貨,GB300順利量產(chǎn),高端PCB、光模塊、服務(wù)器ODM等英偉達產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)模塊景氣度上升;

(2)字節(jié)跳動“豆包”大模型日均 Tokens消耗量在5月底已達16.4萬億,較去年同期增長約137倍,但對標海外頭部CSP接近500億的日均消耗,仍有較大的增長空間;

(3)機構(gòu)認為,傳統(tǒng)以單卡性能為核心的優(yōu)化方式,將逐步讓位于對萬卡級訓(xùn)練集群、調(diào)度體系、能效比控制與基礎(chǔ)設(shè)施協(xié)同能力的全面要求,AI產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)的核心邏輯已從模型躍遷走向基礎(chǔ)設(shè)施躍遷;

(4)海光信息與中科曙光合并后的實體將覆蓋芯片設(shè)計、服務(wù)器整機、云計算服務(wù)的全產(chǎn)業(yè)鏈,成為國產(chǎn)算力領(lǐng)域“航母級”企業(yè)。國產(chǎn)GPU芯片代表公司沐曦股份和摩爾線程的IPO申請也正式獲交易所受理,國產(chǎn)GPU公司上市正在加速。

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